1.1 研究背景及意義

近年來，在我國經(jīng)濟增長和綜合國力提高等方面，中小企業(yè)起到越來越重要的作用。據(jù)中華人民共和國國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國規(guī)模以上的中小企業(yè)數(shù)量為 343135 家，資產(chǎn)總額為 442657.52 萬元，主營業(yè)務(wù)收入總額為 619277.16萬元，分別較 2005 年增長了 27.40%、195.69%和 299.91%?？梢?，在較高的增長速度下，中小企業(yè)在各方面增長的比率存在較大差異。中小企業(yè)的數(shù)量雖然增加較為緩慢，但中小企業(yè)的規(guī)模和盈利能力呈現(xiàn)大幅度增長趨勢。中小企業(yè)在促進(jìn)我國國民經(jīng)濟發(fā)展的同時，也帶動了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟水平和就業(yè)水平。在中小企業(yè)自身發(fā)展過程中，資金是中小企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展的重要制約因素。中小企業(yè)的融資依據(jù)資金的來源，主要分為內(nèi)部融資和外部融資，因中小企業(yè)自身規(guī)模較小、起步較晚、多數(shù)起源于傳統(tǒng)行業(yè)等，自身積累的資金不足以實現(xiàn)自身的發(fā)展，通常采取外部融資獲得資金。然而，急需發(fā)展資金的中小企業(yè)多數(shù)都不符合銀行貸款的必要條件，由于中小企業(yè)發(fā)展不完善，組織結(jié)構(gòu)還未完全成熟，沒有厚實的“家底”，沒有像大企業(yè)那樣良好的信譽，加之企業(yè)自身規(guī)模較小、缺乏完善的組織構(gòu)架，資信差，經(jīng)營效益一般，產(chǎn)品市場前景不好，沒有抵押物給銀行，在其對外融資的過程中，經(jīng)常由于自身發(fā)展?fàn)顩r的限制而不易獲得融資，這些成為中小企業(yè)融資困難的共同原因。資金匱乏造成的惡性循環(huán)，最終將企業(yè)推向破產(chǎn)邊緣。除此之外，由于各種原因，銀行更青睞將資金借給各方面都成熟的大企業(yè)，保證資金的安全，相比之下，對中小企業(yè)的資金支持少之又少。造成了中小企業(yè)無法擴大規(guī)模促進(jìn)生產(chǎn)，提高競爭力。對大型企業(yè)偏好的銀行對于中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)并不看好，產(chǎn)值在萬以上的中小型企業(yè)，融資還相對較易，而產(chǎn)值低中小企業(yè)則獲得貸款困難。

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1.2 文獻(xiàn)綜述

關(guān)系型借貸概念的界定是研究中首先必需明確的問題。將本研究的概念與其他借貸技術(shù)相比較，明確理論基礎(chǔ)并闡述關(guān)系型借貸的優(yōu)勢，最后從理論與實證兩個方面進(jìn)行文獻(xiàn)的回顧。Berger & Udell 首次于 2003 年提出關(guān)系型借貸的普遍定義，關(guān)系型借貸是指銀行基于長期積累的借款企業(yè)信息及與信貸借款相關(guān)的有關(guān)信息的基礎(chǔ)上做出貸款決策的借貸行為。關(guān)系型借貸要求銀行和企業(yè)之間具有以下必要特征：（1）業(yè)主專有性信息的擁有；（2）業(yè)主專有性信息是通過金融服務(wù)交易獲得。（3）內(nèi)部信息機密性。傳統(tǒng)貸款分為市場交易型和關(guān)系型，交易型又包括財務(wù)報表型、抵押擔(dān)保型、信用評分型。通過表 1.1 對比可以看出，多數(shù)中小企業(yè)的發(fā)展還處于未成熟的階段，這一階段無法向銀行提供完善的財務(wù)報表和充足的抵押擔(dān)保，因而傳統(tǒng)貸款不適用于中小企業(yè)，而關(guān)系型貸款則避開了這些劣勢，良好的銀企關(guān)系對中小企業(yè)意義重大，此外關(guān)系型貸款的優(yōu)勢更加促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

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2 我國中小企業(yè)概述及銀行融資難原因

 

2.1 我國中小企業(yè)概述

中小企業(yè)有廣義和狹義兩個概念。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)。我國《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》(工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300 號)文件規(guī)定，我國中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定。本規(guī)定適用的行業(yè)包括：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，工業(yè)（包括采礦業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)），建筑業(yè)，批發(fā)業(yè)，零售業(yè)，交通運輸業(yè)（不含鐵路運輸業(yè)），倉儲業(yè)，郵政業(yè)，住宿業(yè)，餐飲業(yè)，信息傳輸業(yè)（包括電信、互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)），軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營，物業(yè)管理，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，其他未列明行業(yè)（包括科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)，社會工作，文化、體育和娛樂業(yè)等）。與大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)的首要特征之一，即在于企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營決策權(quán)高度集中，但凡是小企業(yè)，基本上都是一家一戶自主經(jīng)營，使資本追求利潤的動力完全體現(xiàn)在經(jīng)營者的積極性上。由于經(jīng)營者對千變?nèi)f化的市場反應(yīng)靈敏，實行所有權(quán)與經(jīng)營治理權(quán)合一，既可以節(jié)約所有者的監(jiān)督成本，又有利于企業(yè)快速作出決策。此外，中小企業(yè)員工人數(shù)較少，組織結(jié)構(gòu)簡單，個人在企業(yè)中的貢獻(xiàn)輕易被識別，因而便于對員工進(jìn)行有效的激勵。進(jìn)而不斷調(diào)整經(jīng)營方向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從中獲得新的發(fā)展。即企業(yè)小、動力大、機制靈活且有效率。

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2.2 我國中小企業(yè)銀行融資難的原因

資金缺乏在中小企業(yè)在發(fā)展過程主要源于兩方面的原因，一方面是中小企業(yè)自身的原因，另一方面與我國的金融體制、信貸融資條件等相關(guān)，本文從以下幾個角度進(jìn)行分析：中小企業(yè)多數(shù)起源與家族企業(yè)，且傳統(tǒng)型中小企業(yè)所占的比例較高。傳統(tǒng)的家族企業(yè)在企業(yè)的發(fā)展過程中，不愿意吸納外界優(yōu)秀人才，注重使用原有生產(chǎn)工藝以保持傳統(tǒng)特色，較容易忽略外界經(jīng)濟形勢的發(fā)展，在經(jīng)濟高速發(fā)展的環(huán)境下，不能使得中小企業(yè)獲得較快的發(fā)展。由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，企業(yè)的組織架構(gòu)并不完善，缺乏完善的信息披露機制等，使得外界無法合理評估中小企業(yè)的信用狀況，其資信狀況很難把握，大多銀行等金融機構(gòu)無法評估貸給中小企業(yè)款項的安全等級，因此，中小企業(yè)不容易獲得銀行貸款。中小企業(yè)的規(guī)模較小，抵押物、保證、擔(dān)保等方式存在不足，銀行等金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時，為保證貸款能及時收回，金融機構(gòu)制定了嚴(yán)格的貸款審批程序。若企業(yè)自身規(guī)模較小、缺乏相應(yīng)的擔(dān)保時，銀行等金融機構(gòu)不得對其進(jìn)行貸款，中小企業(yè)因自身規(guī)模小等原因，較多采用民間借貸等融資方式，與銀行等金融機構(gòu)尚未建立良好的長期合作關(guān)系，且中小企業(yè)自身資產(chǎn)、盈利能力等的限制，造成了中小企業(yè)長期銀行信貸缺乏。

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3 我國銀企關(guān)系概述和現(xiàn)狀......17

3.1 銀企關(guān)系概述......17

3.1.1 銀企關(guān)系概念............17

3.1.2 銀企關(guān)系表現(xiàn)形式的轉(zhuǎn)變..........17

3.2 我國銀企關(guān)系現(xiàn)狀......18

4 銀企關(guān)系對中小企業(yè)信貸影響實證研究.....24

4.1 研究假設(shè)及指標(biāo)選取...........24

4.2 樣本描述性統(tǒng)計及相關(guān)性分析.............26

4.2.1 各變量的描述性統(tǒng)計.........26

4.2.2 各變量的相關(guān)性分析.........27

4.3 銀企關(guān)系與中小企業(yè)貸款成本的回歸分析...........29

4.4 銀企關(guān)系與中小企業(yè)貸款可獲得性的回歸分析............30

4.5 不同地區(qū)下的銀企關(guān)系對企業(yè)貸款的影響研究............32

4.6 實證分析的結(jié)論..........42

5 銀企關(guān)系視角下促進(jìn)中小企業(yè)融資的對策分析.........44

5.1 良好的銀企關(guān)系促進(jìn)融資............44

5.2 如何建立良好銀企關(guān)系，以促進(jìn)中小企業(yè)融資............45

 

5 銀企關(guān)系視角下促進(jìn)中小企業(yè)融資的對策分析

 

5.1 良好的銀企關(guān)系促進(jìn)融資

中小企業(yè)的融資難問題實際是供需之間的供不應(yīng)求關(guān)系的表現(xiàn)，因此對資本市場的供求雙方的分析將有利于問題的深入，對中小企業(yè)融資主要有兩種解決方案：一是利用政策影響，由政府出面，向中小企業(yè)分配信貸資金；二是大力發(fā)展中小金融服務(wù)機構(gòu)，增加中小企業(yè)融資渠道。由于銀行貸款是目前中小企業(yè)融資的主要渠道，本文將從如何建立良好銀企關(guān)系的角度展開分析，找到解決中小企業(yè)融資難的的有效途徑。從上述實證結(jié)果來看，總體上銀企關(guān)系和企業(yè)信貸可獲性存在正相關(guān)的關(guān)系。雙方在建立銀企關(guān)系之后，會不斷地有貸款交易，融資活動，接洽的事務(wù)增多，在這種長時間的相互聯(lián)系中，雙方的溝通交流會越來越充分，掌握對方的信息就會也來越深入全面準(zhǔn)確，可以逐漸并有效避免信息不對稱的問題，在這種信息透明的情況下，由于要促進(jìn)各做共贏，雙方就都會努力改善自身不利于合作的問題，這樣，銀行會向企業(yè)提供更多的信貸額度，中小企業(yè)獲得信貸融資就容易很多，自身發(fā)展也能跟上，可以按時償還貸款，銀行就會放心給企業(yè)提供貸款，形成良性循環(huán)，中小企業(yè)也能源源不斷的獲得發(fā)展所需的資金。在銀企關(guān)系與中小企業(yè)貸款成本的回歸分析中，銀企合作的時間長度、企業(yè)向銀行的借款次數(shù)均與中小企業(yè)的貸款成本負(fù)相關(guān)，且具有較強的顯著性，而企業(yè)借款的銀行數(shù)量對中小企業(yè)貸款成本不具有顯著性。說明企業(yè)與銀行較長時間、較多次數(shù)的合作，可以降低中小企業(yè)的貸款成本。長期、密切、穩(wěn)定的銀企關(guān)系使企業(yè)貸款成本降低，更容易獲得銀行信貸。具體表現(xiàn)在，與多家銀行保持合同關(guān)系，有助于企業(yè)獲得長期的資金來源，使得中小企業(yè)可以投資于有些優(yōu)秀的長期項目，獲得自身的發(fā)展；與關(guān)系銀行合作的時間越長，企業(yè)獲得用于發(fā)展的資金就會越多，越有利于企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)建立的優(yōu)質(zhì)銀企關(guān)系越多，就可以與多家銀行建立聯(lián)系，降低主要銀行的約束力，防止企業(yè)的利益被銀行掠奪。

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結(jié)論

 

對基礎(chǔ)設(shè)施投入也是政府扶持的重要方面，良好的基礎(chǔ)設(shè)施為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了好的投資環(huán)境，使得地方政府的政策有效性提高。2006 年實行對我國 12500個企業(yè)（分布于 110 個城市）的調(diào)查表明，我國沿海地區(qū)城市排名要遠(yuǎn)高于西部地區(qū)，地方政府的政策的有效性與投資環(huán)境及和諧社會的構(gòu)建之間存在關(guān)聯(lián)性，結(jié)論認(rèn)為，加大投資環(huán)境的、教育和技術(shù)培訓(xùn)的推廣、醫(yī)療衛(wèi)生及環(huán)境質(zhì)量的提高，將有助于靠后的城市趕上發(fā)達(dá)城市的水平，將使企業(yè)生產(chǎn)率提高 5 成左右，增加外資吸引 2 成。對于內(nèi)陸地區(qū)的城市，運輸成本降低一半并再次引致外資入股增加約 20—25 億美元。因此，市政的投資加強將有力地推動中小企業(yè)的發(fā)展，有助于中小企業(yè)融資。政府對中小企業(yè)的資金援助方式主要有稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、風(fēng)險投資和開辟直接融資渠道等。目前我國政府開設(shè)了科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金并組建了為中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保機構(gòu)。但無論是從資金數(shù)量還是制度支持上，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到中小企業(yè)發(fā)展所需的保障狀態(tài)，另外，因為我國財政自身的狀況，也使得在短期內(nèi)中小企業(yè)高負(fù)稅的解決受限，貸款援助額度更是難以保障。政府支撐體系是解決中小企業(yè)融資的一個重要因素，具體體現(xiàn)在信用制度、融資機構(gòu)、擔(dān)保體系不完善等。

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參考文獻(xiàn)(略)