公司有限責(zé)任制度的獨特設(shè)計，使股東僅以其出資額為限對外承擔(dān)責(zé)任，公司無法規(guī)避和消除的商業(yè)風(fēng)險被轉(zhuǎn)嫁，公司債權(quán)人往往是被轉(zhuǎn)嫁的對象?；诠蓶|和債權(quán)人利益均衡的思想，為保護公司債權(quán)人合法利益，《公司法》構(gòu)建了以實繳登記制為基礎(chǔ)的一系列制度。事實上，無論是 1993 年《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）嚴格法定資本制度還是 2005 年《公司法》較為寬松的資本制度，都強調(diào)政府監(jiān)管，側(cè)重于保護債權(quán)人利益，在一定程度上以犧牲效率的方式維護交易安全。但實踐表明，上述方式并未能達到預(yù)期目標。以設(shè)立注冊資本最低限額、出資期限、出資貨幣最低比例以及強制驗資等制度為代表的法定資本制對公司債權(quán)人利益保護的結(jié)果難盡人意，實踐中發(fā)生債權(quán)人合法債權(quán)無處追索的情形比比皆是，而且對公司自主經(jīng)營造成了很大的束縛。 隨著市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展以及股東自治理念的深入，公司資本制度由實繳登記制改為認繳制極大地促進了行商自由，使社會出現(xiàn)一股前所未有興辦公司的浪潮，對便利投資、繁榮市場起到了前所未有的積極推動作用。但與此同時也引發(fā)了社會廣泛的擔(dān)憂，即行商自由與交易安全都是市場經(jīng)濟不可或缺的價值追求，而兩者又呈現(xiàn)出此消彼長的關(guān)系，當制度設(shè)計向一方傾斜時，往往會讓另一方面臨困境。 

良好的公司資本制度不僅應(yīng)確保公司人格獨立和公司財產(chǎn)獨立，而且應(yīng)該在一定程度上平衡公司股東與公司債權(quán)人的風(fēng)險和收益，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)公司發(fā)展壯大的目標。公司資本制度的改變不僅影響著股東的投資選擇，而且也關(guān)乎債權(quán)人利益的實現(xiàn)。公司債權(quán)人合法利益能否得到切實有效的保護，不僅涉及到投資信心和債權(quán)市場的穩(wěn)定，而且關(guān)系到資本市場的充盈程度，甚至?xí)绊懙缴鐣髁x市場經(jīng)濟秩序地有序進行。任何情形下以損害債權(quán)人利益為手段追求股東和公司短期利益的舉措，都是飲鴆止渴、殺雞取卵的投機行為。反之，重視和加強債權(quán)人利益的保護，最終會實現(xiàn)公司、股東和債權(quán)人共贏的局面。 實繳登記制被取消使基于其構(gòu)建的債權(quán)人保護制度被廢除，卻未同時構(gòu)建認繳資本制度下的債權(quán)人保護體系，“有廢卻無立”。而且更多地賦予了股東自治權(quán)，股東與債權(quán)人之間的平衡體系向股東傾斜，公司債權(quán)人利益保護面臨新挑戰(zhàn)。為使行商自由與交易安全再平衡在合理范圍之內(nèi)，更應(yīng)加大對公司債權(quán)人保護的力度。在認繳資本制度確立初期相應(yīng)的配套法律法規(guī)尚不健全的情況下，如何科學(xué)合理地設(shè)計和完善公司債權(quán)人保護制度，如何更好地維護交易安全并對公司債權(quán)人利益進行必要的有效保護，成為認繳資本制度確立后面臨的緊迫問題。 

..........

 

二、認繳資本制度下公司債權(quán)人利益保護概述 

 

（一）認繳資本制度的確立 

申請設(shè)立公司時，出資人僅需對認繳的出資總額或者發(fā)起人對認購的股本總額在工商行政管理部門登記，取消申請設(shè)立時必須實繳資本的規(guī)定，股東認繳出資額、出資方式、出資繳納期限等事項由股東通過公司章程自主約定，注冊資本最低數(shù)額、首次出資額、最低貨幣出資比例、注冊資本實收額等不再作為強制要求，也不再要求提交已實繳資本的驗資情況，這種公司設(shè)立方式被稱為認繳資本制。允許股東在一定期限內(nèi)僅認繳而不必實際出資，有別于實繳登記制。 需要明確的是，注冊資本由實繳登記制改為認繳登記制并不當然地適用所有的公司類型和所有的經(jīng)營行業(yè)和范圍。《公司法》第 26 條第二款、第 80 條第三款明確規(guī)定，“法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對有限責(zé)任公司或者股份有限公司注冊資本最低限額、注冊資本實繳另有規(guī)定的，從其規(guī)定。”2014 年 2 月 18 日國務(wù)院出臺《注冊資本登記制度改革方案》附件進一步明確，采取募集方式設(shè)立的股份有限公司、商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等 27 種行業(yè)暫不實行注冊資本認繳登記制。①除此之外，部分區(qū)域?qū)ν馍掏顿Y企業(yè)也有特別規(guī)定。如中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)對其區(qū)域內(nèi)外資公司的設(shè)立就采取了不同于內(nèi)資公司的規(guī)定，“外商投資企業(yè)通過發(fā)起設(shè)立股份有限公司的，股東需要提交首次出資的驗資證明。”②因此，本文主要以國內(nèi)允許實行認繳制的公司為研究對象。 

.....

 

（二）公司債權(quán)人利益保護的重新審視

債產(chǎn)生于契約、違法行為或者法律規(guī)定的其他任何產(chǎn)生債的行為或者事實，所有擁有債之請求權(quán)的主體均為債權(quán)人。從債的性質(zhì)而言，公司債權(quán)人與一般債權(quán)人無異。公司債權(quán)人即指對公司享有債權(quán)，公司對其負有債務(wù)的債權(quán)人，即以公司作為債務(wù)人所形成的債的關(guān)系中有權(quán)請求公司為一定行為的權(quán)利主體。 依發(fā)生依據(jù)的不同，公司債權(quán)人可以分為合同（意定）債權(quán)人和法定債權(quán)人。前者是公司的主要債權(quán)人，主要包括為公司直接提供長期貨幣資金的組織或個人的貨款債權(quán)人、商事交易過程中允許或默許延期付款從而為公司提供短息融資的組織或個人的商業(yè)債權(quán)人以及為公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而享有求償權(quán)的擔(dān)保債權(quán)人。因拖欠國家稅收或拖欠職工工資、社保繳費等產(chǎn)生的債權(quán)人屬于法定債權(quán)人范疇。對于國家稅收債權(quán)人和職工債權(quán)人，《破產(chǎn)企業(yè)法》已經(jīng)明確其擁有法定優(yōu)先受償權(quán)，故不再納入本文的討論之列。本文主要討論來自合同之債的公司債權(quán)人的利益保護制度問題。公司有限責(zé)任制度的獨特設(shè)計，使公司以其獨立財產(chǎn)、股東僅以其出資責(zé)任為限對外承擔(dān)責(zé)任。該制度迎合了股東規(guī)避無限風(fēng)險的心理需求，降低了股東的投資風(fēng)險，無法消除、化解和規(guī)避的投資風(fēng)險被股東轉(zhuǎn)嫁，并且轉(zhuǎn)嫁的對象恰好是公司的債權(quán)人。在當下公司治理結(jié)構(gòu)中，公司債權(quán)人往往無法直接參與公司的管理，成為風(fēng)險的最終承擔(dān)者?；诠痉ɡ婢獾乃枷?，公司債權(quán)人也是唯一獲得各國公司法保護的非股東利益相關(guān)者。

.........

 

三、認繳資本制度下公司債權(quán)人利益保護存在的問題 ..... 11 

（一）公司設(shè)立階段債權(quán)人保護制度缺失 .... 11 

1．債權(quán)人知情權(quán)保障不足 ......... 11 

2．公司財產(chǎn)獨立面臨挑戰(zhàn) ......... 12 

（二）公司運營階段債權(quán)人保護制度有名無實 .......... 13 

1．刑罰保護手段“除刑化” ..... 13 

2．勤勉義務(wù)規(guī)定原則化 ...... 13 

3．公司法人格否認制度缺乏適用空間 .......... 14 

（三）公司退出階段公司非破產(chǎn)清算難以執(zhí)行 .......... 16

1．債權(quán)人難以參與公司非破產(chǎn)清算過程 ...... 16 

2．債權(quán)人不能準確獲悉公司解散時間 .......... 17 

3．強制解散過多 .... 17 

四、新形勢下完善公司債權(quán)人利益保護制度的建議 ......... 19 

（一）建立健全信用機制 .... 19 

1．建立全面統(tǒng)一的企業(yè)信用體系 .... 19 

2．完善企業(yè)信用信息監(jiān)管 ......... 20 

3．加強失信企業(yè)懲罰力度 ......... 20 

（二）強化公司管理 ..... 21

（三）規(guī)范公司清算 ..... 26 

 (四) 加強債權(quán)人自我保護 ......... 28 

 

四、新形勢下完善公司債權(quán)人利益保護制度的建議

 

上述分析表明，認繳資本制度確立后價值追求由交易安全向行商自由傾斜，債權(quán)人相對股東處于更加弱勢、從屬的地位，公司財產(chǎn)獨立、債權(quán)人知情權(quán)以及債權(quán)人的權(quán)利救濟機制等面臨新問題，容易誘發(fā)商業(yè)交易過程中的欺詐，加強新形勢下對公司債權(quán)人利益保護顯得尤為重要。在比較分析借鑒國外先進制度的基礎(chǔ)上，立足于本土的社會經(jīng)濟環(huán)境和政治文化等因素，文章從以下幾個方面對公司債權(quán)人利益保護制度的完善提出相應(yīng)的建議。 

 

（一）建立健全信用機制

現(xiàn)代社會市場經(jīng)濟本質(zhì)上是信用經(jīng)濟，健全的信用法律制度是現(xiàn)代經(jīng)濟社會體系的基石。①公司設(shè)立時注冊資本由實繳登記制改為認繳登記制，對市場經(jīng)濟信用提出了更高的要求，實際上關(guān)乎信用機制的重構(gòu)。②在認繳資本制度下，假如商事主體無法真實及時地獲取交易相對人必要的信息，交易雙方自身不重視信用效益，違約失信行為橫行，很難想象公司債權(quán)人利益能夠得到保障，整個社會經(jīng)濟秩序也會陷入無序混亂的狀態(tài)。因此，信用機制的有無和是否健全在一定程度上決定信用經(jīng)濟時代的成敗，加強企業(yè)的信用意識，建立健全符合我國實際的信用機制是最重要最基本的問題。   信用本質(zhì)上是交易雙方對信息的對稱掌握，信息公示公開是前提。新《公司法》充分注意到了企業(yè)信息公示的必要性，規(guī)定公司應(yīng)公示公開信息的范圍并對其真實性負責(zé)。國務(wù)院及時出臺的《企業(yè)信息公示暫行條例》進一步明確了企業(yè)公開公示信息的范圍。但是，目前我國尚未建立全面統(tǒng)一的信用體系，現(xiàn)有體系仍有待完善。具體說來，工商行政管理部門是商事主體的登記機關(guān)，具有獲取商事主體登記信息的最佳平臺，銀行等監(jiān)管機構(gòu)基于自身優(yōu)勢可以有效了解企業(yè)的資產(chǎn)狀態(tài)和征信信息，稅務(wù)機關(guān)可以通過企業(yè)納稅監(jiān)管及時了解企業(yè)的運營狀況和納稅情況，司法機關(guān)通過日常業(yè)務(wù)能及時獲悉企業(yè)可能存在的法律糾紛。因此，打造以工商行政管理部門為中心，銀行、稅務(wù)機關(guān)、司法機關(guān)協(xié)同合作，工商登記信息、稅務(wù)信息、銀行征信信息、司法信息等無縫鏈接的信用數(shù)據(jù)庫，構(gòu)建全面統(tǒng)一的企業(yè)信用平臺，并及時接收、反饋、更新上述信息。該數(shù)據(jù)庫向公眾開放供利害關(guān)系人及時了解查詢相關(guān)信息，讓企業(yè)的信息狀況曝光在陽光之下。潛在交易者和債權(quán)人能方便及時地判斷公司的守信程度和償付能力，以便及時做出理性地選擇。通過建立該平臺，真正做到讓守信企業(yè)一路暢通，失信企業(yè)寸步難行。 

..........

 

結(jié)  語

 

完善的公司法律制度不僅能有效提升市場競爭力，而且是保證市場經(jīng)濟繁榮有序的必要條件。作為公司核心制度之一的資本制度，擔(dān)負著繁榮市場和保障交易安全的雙重使命，向任何一方傾斜都不利于市場經(jīng)濟的健康有序發(fā)展。 認繳資本制度確立減少了資金閑置、鼓勵市場繁榮和促進行商自由，具有時代的進步性和必然性，于此同時對公司債權(quán)人利益保護產(chǎn)生的不利影響亦不容忽視。公司債權(quán)人利益能否得到切實有效的保護，不僅關(guān)系到投資信心和債權(quán)市場的穩(wěn)定，而且關(guān)系到資本市場的充盈程度，甚至?xí)绊懙缴鐣髁x市場經(jīng)濟秩序地有序進行。因此，關(guān)注債權(quán)人利益保護并提供相應(yīng)的保護制度很有必要。 我們有理由相信，在確保公司法人格獨立和公司財產(chǎn)獨立的前提下，建立健全社會信用機制，在公司設(shè)立、運營和退出各個階段對公司債權(quán)人提供合理的保護，平衡公司股東與債權(quán)人風(fēng)險和收益，不僅能達到公司發(fā)展壯大、繁榮經(jīng)濟的目標，而且會最終實現(xiàn)公司、股東和債權(quán)人共贏的局面。

.........

參考文獻(略)