融資租賃，是融資和租賃結(jié)合的產(chǎn)物，它是以融資為目的的租賃，是以租賃為載體的融資。融資租賃于 1952 年在美國(guó)出現(xiàn)，六十多年來(lái)，在全球發(fā)展迅猛，全球融資租賃交易額在 2012 年已經(jīng)有近 8680 億美元，全球融資租賃年增長(zhǎng)比率高達(dá) 8.95%，北美、歐洲和亞洲的交易額分別為 3364 億美元、3140 億美元和 1802億美元，占全球租賃交易份額的 95%以上，它們的融資租賃增長(zhǎng)率也分別達(dá)到15%、3.7%和 17.5%[1]，全部為正增長(zhǎng)。融資租賃的發(fā)展取得了驚人的成就，已經(jīng)成為除銀行信貸、證券、信托、保險(xiǎn)外又一重要的金融工具，被譽(yù)為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“朝陽(yáng)行業(yè)”。 與此同時(shí)，融資租賃作為一種投資方式在發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)用已經(jīng)相當(dāng)普遍，在這些國(guó)家設(shè)備租賃滲透率大部分在 10%以上，比如美國(guó) 2012 年的設(shè)備租賃滲透率為 22%，英國(guó) 2012 年的設(shè)備租賃滲透率為 23.8%，加拿大 2012 年的設(shè)備租賃滲透率為 20.8%，澳大利亞 2012 年的設(shè)備租賃滲透率為 27.5%[2]。而且融資租賃以物品租賃為基礎(chǔ)的天然屬性，使得融資租賃在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)設(shè)備投資方面優(yōu)勢(shì)明顯。融資租賃從興起之初就已經(jīng)應(yīng)用在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，現(xiàn)如今在發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)際貿(mào)易舞臺(tái)上也依舊十分活躍，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家而言，融資租賃已經(jīng)成為拉動(dòng)國(guó)內(nèi)外投資、促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的通行做法。融資租賃不僅成為各國(guó)引進(jìn)外資的重要渠道，更是帶動(dòng)設(shè)備輸出的重要手段。 

我國(guó)融資租賃自 1981 年產(chǎn)生以來(lái)，從初創(chuàng)、迅速發(fā)展到暴露問(wèn)題、恢復(fù)調(diào)整，直到近幾年出現(xiàn)跨越式發(fā)展，經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展逐漸走進(jìn)規(guī)范的健康發(fā)展階段。根據(jù)《GLOBAL LEASING YEARBOOK 2014》，我國(guó)的融資租賃交易額在 2012 年已經(jīng)達(dá)到 886.6 億美元，位列世界第二，增速高達(dá) 41.67%，盡管交易額不斷增加，增長(zhǎng)幅度巨大，但我國(guó)融資租賃的成熟度還較低，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。我國(guó)融資租賃的 GDP 滲透率在 2012 年為 1.24%，市場(chǎng)滲透率目前還缺少權(quán)威統(tǒng)計(jì)，但據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專(zhuān)業(yè)委員會(huì)估計(jì)我國(guó)僅有 4%-5%，可見(jiàn)，融資租賃在我國(guó)遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)揮出它的巨大能量。那么在對(duì)外貿(mào)易方面，我國(guó)的融資租賃則更是沒(méi)有被當(dāng)作一項(xiàng)促進(jìn)出口的強(qiáng)大武器，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)揮出它帶動(dòng)出口的強(qiáng)大功效。擴(kuò)大出口，發(fā)展對(duì)外貿(mào)易一直以來(lái)是我國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略之一。近年來(lái)，我國(guó)勞動(dòng)力成本不斷增加、資源約束不斷加劇、人民幣不斷升值?如何在種種不利條件下，保持傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，形成新的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是當(dāng)今亟需解決的重要課題。尤其在國(guó)際貿(mào)易環(huán)境趨于惡化、貿(mào)易摩擦層出不窮的大環(huán)境下，傳統(tǒng)方式的出口補(bǔ)貼越來(lái)越容易引致貿(mào)易爭(zhēng)端，企業(yè)不得不尋找提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新渠道，政府也亟需制定扶持企業(yè)出口的新政策。這就為我國(guó)出口租賃的發(fā)展提供了廣闊的舞臺(tái)。那么如何促進(jìn)出口租賃的發(fā)展，從而帶動(dòng)我國(guó)出口便是一個(gè)具有現(xiàn)實(shí)意義的研究方向。促進(jìn)出口租賃的方法有很多種，但通過(guò)國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)不難發(fā)現(xiàn)，政策支持起到了至關(guān)重要的作用，當(dāng)然，這些國(guó)家政策需要該國(guó)的職能部門(mén)和各類(lèi)官方機(jī)構(gòu)具體實(shí)施，官方出口信用機(jī)構(gòu)正是我國(guó)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)政策支持的重要機(jī)構(gòu)，同時(shí)鑒于研究范圍過(guò)大不能深入分析研究對(duì)象，因此本人未對(duì)所有的政府職能部門(mén)和官方機(jī)構(gòu)進(jìn)行研究，而是從本人供職因素考慮，重點(diǎn)研究了官方出口信用機(jī)構(gòu)的政策支持，具體探討我國(guó)官方出口信用機(jī)構(gòu)如何執(zhí)行國(guó)家對(duì)出口租賃的政策支持出口租賃的發(fā)展。 

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第 2 章  出口租賃原理與我國(guó)官方信用機(jī)構(gòu)支持出口租賃的現(xiàn)狀 

 

2.1出口租賃原理 

在分析我國(guó)出口租賃情況前，需要對(duì)出口租賃的概念加以明確，而本文所指出口租賃是融資租賃在一種分類(lèi)維度下的細(xì)分種類(lèi)，因此從根源上，需要先明確融資租賃的內(nèi)在含義。 一、融資租賃的概念 當(dāng)前，與租賃相關(guān)的概念本就五花八門(mén)，對(duì)融資租賃的解釋和分類(lèi)的角度各不相同，但基本都包含融資與融物的要素，比如：“從交易的角度界定，融資租賃是指出租人對(duì)承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行以為其融資為目的購(gòu)買(mǎi)，然后，再以收取租金為條件，將該租賃物件中長(zhǎng)期地租給該承租人使用”[3]；“從會(huì)計(jì)的角度界定，融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃，資產(chǎn)所有權(quán)在租賃結(jié)束后可能轉(zhuǎn)移也可能不轉(zhuǎn)移”[4]。國(guó)際上一般是從融資租賃的特點(diǎn)，以及與銀行融資、經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)比差異上出發(fā)，對(duì)融資租賃進(jìn)行定義。例如根據(jù)《國(guó)際融資租賃公約》的定義，“融資租賃是指出租人根據(jù)承租人提供的規(guī)格，與供應(yīng)商訂立一項(xiàng)供應(yīng)協(xié)議，根據(jù)此協(xié)議，出租人按照承租人在與其利益有關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得租賃物件（資本貨物或其他設(shè)備）；同時(shí)，出租人與承租人訂立一項(xiàng)租賃協(xié)議，以承租人支付租金為條件授予承租人中長(zhǎng)期地使用租賃物件的權(quán)利”。 出租人、承租人和供貨商是任何融資租賃交易下必不可少的交易方，租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)和收益權(quán)分離，租賃期結(jié)束后，租賃物件可以續(xù)租、退租或者留購(gòu)，這些方面使得融資租賃在自身基礎(chǔ)模式下發(fā)展出很多細(xì)分產(chǎn)品，從組成要素的差異出發(fā)進(jìn)行劃分，融資租賃類(lèi)別眾多，比如：按照租賃物類(lèi)型分類(lèi)，分為動(dòng)產(chǎn)租賃和不動(dòng)產(chǎn)租賃；按照租賃期限的長(zhǎng)短可分為短期、中期和長(zhǎng)期融資租賃；按照承租人和出租人所屬?lài)?guó)家，可以分為國(guó)內(nèi)融資租賃和國(guó)際融資租賃。 

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2.2官方出口信用機(jī)構(gòu) 

1919 年，英國(guó)設(shè)立了出口信貸擔(dān)保局，成為全球第一家政府設(shè)立的支持出口的信用機(jī)構(gòu)，自此以后，隨著“市場(chǎng)失靈”理論的不斷興起，世界各國(guó)不斷建立本國(guó)的官方出口信用機(jī)構(gòu)。根據(jù)“市場(chǎng)失靈”理論，官方出口信用機(jī)構(gòu)是國(guó)家積極干預(yù)和調(diào)控經(jīng)濟(jì)的重要部門(mén)，它以政策性金融支持引導(dǎo)資金流向，優(yōu)化資源配置，糾正市場(chǎng)失靈。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化，對(duì)外貿(mào)易對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的作用不斷增強(qiáng)，各國(guó)政府越來(lái)越重視國(guó)際市場(chǎng)，官方出口信用機(jī)構(gòu)成為爭(zhēng)奪國(guó)際市場(chǎng)的重要工具。在世貿(mào)組織框架下，政府機(jī)構(gòu)對(duì)出口的各種直接補(bǔ)貼被嚴(yán)格限制，但通過(guò)官方出口信用機(jī)構(gòu)支持本國(guó)企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)卻成為國(guó)際慣例，越來(lái)越多的國(guó)家建立了官方出口信用機(jī)構(gòu)，使其在本國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易體系發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。官方出口信用主要包括官方出口信貸、官方出口信用保險(xiǎn)和擔(dān)保等業(yè)務(wù)形式，因此，各國(guó)的官方出口信用機(jī)構(gòu)主要分為僅經(jīng)營(yíng)出口信貸業(yè)務(wù)的官方出口信用機(jī)構(gòu)、僅經(jīng)營(yíng)出口信用保險(xiǎn)的官方出口信用機(jī)構(gòu)和兼營(yíng)兩類(lèi)業(yè)務(wù)的官方出口信用機(jī)構(gòu)。世界各國(guó)的官方出口信用機(jī)構(gòu)的組織模式可以分為以下三類(lèi)：一是設(shè)立一家兼營(yíng)出口信貸業(yè)務(wù)和出口信用保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，如美國(guó)、加拿大、澳大利亞和中國(guó)臺(tái)灣；二是分設(shè)官方出口信貸業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和官方出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如德國(guó)、法國(guó)、日本和韓國(guó)，我國(guó)也屬此類(lèi)；三是只設(shè)立官方出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（金融機(jī)構(gòu)或政府下設(shè)部門(mén)），如英國(guó)意大利、瑞士、新加坡和中國(guó)香港。

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第 3 章 發(fā)展出口租賃的緊迫性和我國(guó)政策支持的缺失 ......... 14 

3.1  我國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展障礙重重，亟需改變發(fā)展方式 ..... 14 

3.2  我國(guó)出口租賃發(fā)展嚴(yán)重滯后 ........... 15 

3.3  我國(guó)對(duì)出口租賃的政策支持嚴(yán)重不足 ............... 16 

第 4 章 政策支持對(duì)出口租賃的重要作用.......17 

4.1  促進(jìn)出口租賃發(fā)展的必要性 ........... 17 

4.1.1 出口租賃有助于拓寬出口貿(mào)易渠道 ...... 17 

4.1.2 出口租賃有助于突破貿(mào)易保護(hù)主義 ...... 17 

4.1.3 出口租賃有助于出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整 ...... 18 

4.2  政策支持對(duì)促進(jìn)出口租賃發(fā)展的重要作用 ........... 18 

4.3  我國(guó)為出口租賃發(fā)展提供政策支持的可能性 ......... 19 

第 5 章 發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)融資租賃政策支持的經(jīng)驗(yàn)借鑒 ............. 20 

5.1  美國(guó)的政策支持 ......... 21 

5.1.1 稅收方面 ............. 21 

5.1.2 保險(xiǎn)方面 ............. 22

5.2  日本的政策支持 ......... 22 

 

第 5 章  發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)融資租賃政策支持的經(jīng)驗(yàn)借鑒

 

融資租賃自誕生以來(lái)，在全球范圍內(nèi)尤其是一些發(fā)達(dá)國(guó)家飛速發(fā)展，在這些發(fā)達(dá)國(guó)家，融資租賃是一個(gè)蓬勃發(fā)展的新興投融資渠道，美國(guó)融資租賃的年交易額高達(dá) 2943.4 億美元，占全球融資租賃年交易額的三分之一以上，同時(shí)它的市場(chǎng)滲透率達(dá)到 22%；英國(guó)融資租賃的年交易額為 616.6 億美元，市場(chǎng)滲透率達(dá)到23.8%；日本融資租賃的年交易額為 699.5 億美元，市場(chǎng)滲透率也有 7.2%；而我國(guó)融資租賃的年交易額雖然有 886.6 億美元，但市場(chǎng)滲透率僅為 3.8%，融資租賃的活躍度遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國(guó)家[10]。在這些發(fā)達(dá)國(guó)家，租賃業(yè)務(wù)作為銀行信貸的一種補(bǔ)充手段，占有重要地位，是設(shè)備投資的重要手段。對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行貸款已經(jīng)不是籌資的第一選擇，融資租賃成為首先考慮的融資渠道。成熟的融資租賃市場(chǎng)和較高的市場(chǎng)滲透率是這些國(guó)家的顯著特點(diǎn)，融資租賃能夠在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中起到舉足輕重的作用，不僅是由于這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力巨大，更是得益于它們對(duì)于整個(gè)行業(yè)積極的政策支持。我們必須要對(duì)比自身與這些國(guó)家的不同之處，認(rèn)識(shí)到自身的不足，從中汲取發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，才能對(duì)癥下藥，采取有效的促進(jìn)融資租賃政策，大力推進(jìn)融資租賃的發(fā)展。 

 

5.1美國(guó)的政策支持

美國(guó)對(duì)融資租賃的投資稅收減免政策極具代表性，1962 年和 1981 年兩次推出的稅收減免政策影響巨大。1962 年肯尼迪政府時(shí)期，頒布了投資稅收減免政策，旨在促進(jìn)投資使經(jīng)濟(jì)走出蕭條。這一政策的內(nèi)容是在對(duì)資本設(shè)備進(jìn)行投資的當(dāng)年，投資企業(yè)是可以享受以下稅收優(yōu)惠的，即從應(yīng)繳納稅收的總額中扣減掉一部分，這部分是投資設(shè)備成本金額的一定比例（最高達(dá) 10%），這使得購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的成本降低，刺激了投資。1981 年正當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，里根政府通過(guò)了“經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法”和“安全港租賃”政策，“經(jīng)濟(jì)復(fù)興稅法”將阻礙租賃業(yè)發(fā)展的各類(lèi)規(guī)定解除廢止，對(duì)各類(lèi)規(guī)章制度進(jìn)行優(yōu)化精簡(jiǎn)使其有利于促進(jìn)租賃業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步增加了實(shí)行稅收優(yōu)惠的覆蓋范圍；同時(shí)“安全港租賃”更是直指租賃的交易方，它允許投資減免優(yōu)惠的轉(zhuǎn)讓?zhuān)钩鲎馊藢?yōu)惠利益轉(zhuǎn)移給承租人，從而間接縮減了承租人的租金成本；它還允許租賃殘值的靈活處理，在租賃合同到期時(shí)，承租人可以以高于或者低于公允的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)租賃物，這些使得融資租賃更具吸引力，使得企業(yè)更愿意選擇這種金融工具獲得設(shè)備的使用權(quán)。

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結(jié)論

 

降低租賃公司在出口租賃中的融資成本是最簡(jiǎn)單的引導(dǎo)租賃公司開(kāi)展出口租賃業(yè)務(wù)、承租人采用出口租賃獲得租賃物件使用權(quán)的方式，那么作為為這一產(chǎn)業(yè)提供信貸支持、保險(xiǎn)支持的官方出口信用機(jī)構(gòu)，應(yīng)該降低目前針對(duì)出口租賃業(yè)務(wù)的金融服務(wù)費(fèi)用，從而降低租賃公司融通資金的成本，增強(qiáng)租賃公司的競(jìng)爭(zhēng)性，間接降低承租人租賃設(shè)備的成本，刺激承租人以租賃的形式使用租賃設(shè)備，完成設(shè)備更新，從而增加設(shè)備的銷(xiāo)售出口。當(dāng)前，中國(guó)進(jìn)出口銀行出口信貸型租賃貸款執(zhí)行的利率中，人民幣貸款執(zhí)行的是船舶或設(shè)備出口賣(mài)方信貸利率，外匯貸款執(zhí)行進(jìn)出口行的外匯貸款利率或出口買(mǎi)方信貸利率。租金保理業(yè)務(wù)也是比照傳統(tǒng)出口賣(mài)方信貸同檔次利率。也就是說(shuō)，這兩類(lèi)業(yè)務(wù)執(zhí)行的利率與一般性的設(shè)備出口賣(mài)信或出口買(mǎi)信無(wú)異，并沒(méi)有體現(xiàn)出與其他行業(yè)的差別。因此，我國(guó)政府完全可以在對(duì)進(jìn)出口銀行貸款利率要求上體現(xiàn)出對(duì)租賃行業(yè)的幫扶政策，允許進(jìn)出口銀行在對(duì)出口租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行資金支持時(shí)，實(shí)行更低的利率或是貼息貸款，降低出租人和承租人的租賃成本。而在中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司中，同樣在對(duì)于出口租賃的租賃險(xiǎn)種中，應(yīng)實(shí)行更低的保費(fèi)。 

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參考文獻(xiàn)(略)