本文是一篇財會管理論文，本文將以X公司為案例對象,分析其財務風險的積累過程以及財務風險爆發(fā)的真實因素,并且對其目前財務風險管理策略以及突破性的銀團式債務重整舉措等做了分析,從而給出在日后切實擺脫高負債比例財務困局的建議。
第一章緒論
第一節(jié)研究背景與研究意義
一、研究背景
無論哪種組織形式，面臨一定的風險是避免不了的。進入二十一世紀，技術(shù)環(huán)境以及經(jīng)濟環(huán)境的變化都使得各種組織機構(gòu)在風險問題上都比以往更加重視。在各種各樣的風險里面，就企業(yè)而言，財務風險顯得更加重要。畢竟一般來說，企業(yè)是以盈利為主要目的。集團公司，是企業(yè)各種組織形式里面較高級的一種表現(xiàn)形式。一旦集團公司的財務風險出現(xiàn)問題，不僅僅影響本企業(yè)內(nèi)部，而且對社會的穩(wěn)定性也會帶來非常大的影響。世界上一些著名公司，原五大會計師事務所之一的安達信公司、健力寶公司等國內(nèi)外大企業(yè)的關(guān)門，顯示不管在國內(nèi)還是國外，他們所帶來的影響不可小覷。企業(yè)集團的財務風險管理也日益引起人們較為廣泛的關(guān)注和重視，諸多研究人員也在對此進行研究，力圖通過對財務風險管理的研究來提高企業(yè)集團的利益相關(guān)者的重視程度，來預防和降低財務風險所帶來的危害。不斷上演的財務風險導致企業(yè)破產(chǎn)的案例都加劇了人們的緊迫感、也提升了理論研究的必要性。
二、研究意義
集團企業(yè)是從個體企業(yè)逐步演變發(fā)展的組織形式，自然具備個體企業(yè)財務風險的一般特征，比如投機性、客觀性、分散性等。但也有自身的更復雜的一些特征，比如動態(tài)性、復雜性、綜合性等。由于這些特征，集團企業(yè)財務風險在風險識別、風險評估、風險管理等方面會更難。自從COSO-ERM頒布實施之后，國內(nèi)外研究學著對其進行了大量的研究討論，力圖使得其可操作性更強，使其效果更加明顯。但歷史的經(jīng)驗教訓告訴我們，拿來主義是行不通的，我們國家的企業(yè)需要結(jié)合我國實際的政治經(jīng)濟等環(huán)境進行改進，可以在COSO-ERM的基礎(chǔ)之上建立適合我國企業(yè)的框架體系，來構(gòu)建自身的財務風險防御體系，最終達到企業(yè)的目的。
第二節(jié)文獻綜述
本文先對國內(nèi)外諸多專家學者關(guān)于財務風險管理的文獻進行了廣泛收集、認真閱讀、消化吸收、總結(jié)整理。文獻分為兩個部分：先是從國內(nèi)對企業(yè)財務風險研究的特點，尋找研究不足以及研究成果，充分利用其長處，對研究不足部分，提出改進意見并進行深入探討；然后從國外總結(jié)專家學者對COSO-ERM的看法，COSO-ERM因其系統(tǒng)性受到眾多利益相關(guān)者的青睞，但在落地生根方面也受到很多專家學者的質(zhì)疑，本文無意去批判COSO-ERM，意在實踐環(huán)節(jié)能充分發(fā)揮COSO-ERM的作用，為適用于我國企業(yè)的財務風險管理體系的早日建立進綿薄之力。
一、企業(yè)微觀財務風險管理研究
高超(2004)從對公司企業(yè)的財務管理工作模式分析開始,說明了不管什么類型的管理模式都面臨著經(jīng)營風險,唯有按照層級管理扁平化、服務模塊化、信息管理網(wǎng)絡(luò)化、大數(shù)據(jù)一體化的管理發(fā)展思想可以更好地避免企業(yè)財務管理經(jīng)營風險的發(fā)生出現(xiàn)。王剛教授(2016)深入研究了集團財務管理風險管理的基本含義和原則,并面對企業(yè)財務風險,給出了預防和化解的策略和措施。歐陽華(2020)研究了公司內(nèi)部財務風險產(chǎn)生的主要機制,并以中航油為例闡明了公司在內(nèi)部財務風險管理實踐中所應采用的措施。納鵬杰教授(2011)深入剖析了公司財務風險的產(chǎn)生原因,而提供了強化公司風險管理建議的視角與其他文獻研究方法略有不同,并進行了在公司戰(zhàn)略財務層面、組織層面、內(nèi)部控制層次、預警層次、績效層級、信息與文化等各層次上展開的對策研究,但一直未能建立一個嚴謹?shù)睦碚摽蚣荏w系。張敏慧先生(2019)從公司的融資、投入、資本運營和利潤分配四大方面,對公司集團財務風險的主要原因做出了分析,并探討了公司財務風險的特點,并根據(jù)公司財務風險的特點,給出了具體的管理政策意見。
第二章相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)
第一節(jié)風險管理的概念與理論基礎(chǔ)
一、風險與財務風險管理的概念
首先,我們要了解相關(guān)的基本概念。風險有狹義上的說法,還有廣義上的理解而狹義上的風險指的是未來不確定事件所帶來的損失。廣義上的風險不僅僅關(guān)注損失,也包含帶來的利得。公司在目標的達成過程中總會面臨著各種各樣的不確定性,因此公司的管理人員必須對風險加以辨識,從而評估風險的發(fā)生可能性以及影響的嚴重程度,并力圖對風險加以有效管理,將風險減小至公司可以承受的水平,實在解決不了的風險,可通過轉(zhuǎn)移的方式予以化解。一個企業(yè)存在的風險很多,主要有所在我國的社會政治風險、自然環(huán)境等宏觀經(jīng)濟風險,也有企業(yè)自身的微觀風險,比如產(chǎn)品質(zhì)量風險、償債能力風險。我們需要對企業(yè)的風險進行分類,有針對性的提出相應的風險管理辦法。
企業(yè)財務風險管理,是在企業(yè)實現(xiàn)目標的過程中,針對預先所識別出來的各種財務風險,進行評估,了解其發(fā)生的可能性和影響,結(jié)合企業(yè)的自身情況提出相應的解決辦法。企業(yè)財務風險管理不應以人的意志而發(fā)生轉(zhuǎn)移,是一個客觀的活動,對客觀世界發(fā)生的事件予以解決。同時企業(yè)分財務風險管理也是一個動態(tài)化的過程,環(huán)境發(fā)生變化,企業(yè)風險管理也要隨之發(fā)生變化。
二、企業(yè)財務風險管理的流程
一般來說，企業(yè)財務風險管理的主要流程包含三個方面，識別企業(yè)財務風險、評估財務風險、控制財務風險。（一）識別財務風險。通過企業(yè)內(nèi)部外部信息的收集，發(fā)現(xiàn)各種可能的損失和不利影響，形成對財務風險的定性了解，建立企業(yè)財務風險詞典；
（二）評估財務風險。而結(jié)合企業(yè)的自身情況，利用相應的風險管理工具，比如Z值法，對企業(yè)的財務風險進行量化。一般分為兩個角度，財務風險發(fā)生的可能性以及財務風險帶來的影響。接下來對每個角度進行細分，形成財務風險矩陣，為后一步風險控制打下基礎(chǔ)。
（三）控制財務風險。有了對財務風險的定性了解和定量評估，企業(yè)需要結(jié)合自身的目標，對財務風險矩陣中的風險選擇合適的控制辦法?？刂妻k法一般有四大類，第一類忽略風險，也就是此種風險可以接受；第二類避免風險，降低風險發(fā)生的可能性；第三類降低風險，把風險的影響削減；第四類轉(zhuǎn)移風險，此類風險超出企業(yè)的能力范圍，可通過轉(zhuǎn)嫁的方式在外部尋求解決，比如保險。
第二節(jié)內(nèi)部控制的概念與理論基礎(chǔ)
一、內(nèi)部控制的概念
從內(nèi)部控制的發(fā)展的歷史來看。Swayze(1946)首次研究了公司內(nèi)部控制的本質(zhì)屬性,Swayze指出內(nèi)部控制是會計體系中不可分割的一部分,而公司對內(nèi)部控制的要求則源自于公司內(nèi)部。國內(nèi)的研究學者也將企業(yè)內(nèi)部管理視為內(nèi)控制度,內(nèi)部控制里邊體現(xiàn)了授權(quán)關(guān)系和責任關(guān)系,是達到目標的辦法和手段。國內(nèi)與國外的學者都從管理科學的視角來加以概括總結(jié)的,并從實際的需要來論述了企業(yè)內(nèi)部管理的本質(zhì)屬性,而沒有僅僅停留在內(nèi)部控制實踐活動本身。
中國財政部于二零一六年四月二十九日發(fā)布的《了解被審計單位及其環(huán)境并評估重大錯報風險》,并強調(diào)指出內(nèi)部管理就是為合理確定被審計單位財務報表的真實性、運營的效率與效果,并且體現(xiàn)被審計單位內(nèi)部對于規(guī)章制度的有效執(zhí)行,而由被審計單位管理人員以及有關(guān)人員所設(shè)計并實施的政策與程序。
二、內(nèi)部控制的要素
企業(yè)內(nèi)部控制要素形成與發(fā)展的演變過程如下表所示： 第三章X企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀.........................16
第一節(jié)X企業(yè)簡介.............................16
第二節(jié)X企業(yè)財務管理模式..................................16
第四章X企業(yè)財務風險爆發(fā)及其原因分析................................26
第一節(jié)X企業(yè)財務風險的爆發(fā)及其影響............................26
一、X企業(yè)財務風險的爆發(fā)...................................26
二、企業(yè)財務風險的影響..............................27
第五章X企業(yè)財務風險管理的改進對策..........................32
第一節(jié)財務風險管理改進具體對策.......................................32
一、構(gòu)建集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合的財務管理模式.......................32
二、構(gòu)建集團財務風險管理體系.............................33
第五章X企業(yè)財務風險管理的改進對策
第一節(jié)財務風險管理改進具體對策
一、構(gòu)建集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合的財務管理模式
X企業(yè)和各子集團之間的關(guān)系為資產(chǎn)紐帶關(guān)系,從資本關(guān)系的角度看,集團對子集團企業(yè)公司管理的重點內(nèi)容為對資本、財務等活動的有效控制。"分級管理"即集團公司對各子集團公司實施一級管理,子集團公司則根據(jù)四統(tǒng)一分開的原則對下屬企業(yè)集團實行二級管理。一級管理的核心是監(jiān)督與控制,兩級管理的核心工作是成本管理與現(xiàn)金流。具體建立了四統(tǒng)一分的財務管理模型： 四個統(tǒng)一,即信息、機制、資金、隊伍的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。信息統(tǒng)一,統(tǒng)一企業(yè)的各級財務軟件、統(tǒng)一財務報告口徑和有關(guān)數(shù)據(jù)。要求在匯總到集團內(nèi)部時形成一個賬、一套表,以符合企業(yè)內(nèi)部管控和對銀團管控的要求。制度統(tǒng)一,各大企業(yè)公司的財政管理體制、稅收政策、會計方法和財務軟件,均統(tǒng)一由集團制定,而各地集團公司則根據(jù)集團公司規(guī)定可建立本企業(yè)公司的實施細則,并需經(jīng)上報批準后方可執(zhí)行。集團公司還對各子公司的財務制度落實狀況開展了檢查。企業(yè)資金管理統(tǒng)一,整個企業(yè)公司內(nèi)部采用銀企直聯(lián)的監(jiān)管平臺,建立了四個子公司現(xiàn)金池系統(tǒng),對各個企業(yè)公司的所有流動資金進行了集中管理與監(jiān)控,企業(yè)公司的所有財務收支全部都是經(jīng)過企業(yè)現(xiàn)金池流出,按計劃地進行監(jiān)收控付,從根源上有效管控了企業(yè)資金的自由流動,真正做到了企業(yè)資本管理系統(tǒng)的集中監(jiān)控與有效運轉(zhuǎn),一個賬戶管好全企業(yè)。
第六章結(jié)論
第一節(jié)研究結(jié)論
Y企業(yè)資金鏈斷裂,而由于X企業(yè)的大股東和Y企業(yè)之間存有著互保關(guān)聯(lián),各債權(quán)人銀行追究企業(yè)的連帶保證負責,從而造成了金融行業(yè)的大慌亂,從而迅速涉及了X企業(yè)和與企業(yè)之間有著互保關(guān)聯(lián)的各企業(yè),使得X企業(yè)財務風險產(chǎn)生。X企業(yè)財務風險全面爆炸的主要導火索往往是來自偶然的外因,但這種規(guī)模的大公司很顯然地僅僅是因為幾億的擔保就面臨了財務困難,這也就是許多大公司倒閉的主要方式,也正是由于企業(yè)財務風險的日益惡化,而導致了企業(yè)財務風險的全面爆炸。所以本文將以X公司為案例對象,分析其財務風險的積累過程以及財務風險爆發(fā)的真實因素,并且對其目前財務風險管理策略以及突破性的銀團式債務重整舉措等做了分析,從而給出在日后切實擺脫高負債比例財務困局的建議。
參考文獻（略）