本章對(duì)企業(yè)發(fā)展有以下三個(gè)建議。第一，技術(shù)先導(dǎo)，加大研發(fā)投入。新能源汽車是全球汽車發(fā)展的趨勢(shì)，中國(guó)在政府補(bǔ)貼的推動(dòng)下新能源汽車也逐漸產(chǎn)業(yè)化，如今新能源汽車推廣補(bǔ)貼逐級(jí)退坡，外資品牌進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，新能源汽車企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，面對(duì)激烈的市場(chǎng)，新能源汽車企業(yè)要提高創(chuàng)新能力和高端發(fā)展的能力，而這其中的關(guān)鍵就是企業(yè)核心技術(shù)的研發(fā)能力。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自主研發(fā)能力和研發(fā)投入力度，尤其是對(duì)電池、電機(jī)和電控三大關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)，進(jìn)而提升產(chǎn)品的性能，提高產(chǎn)品的性價(jià)比，加大產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)加大研發(fā)人員的投入和培養(yǎng)，研發(fā)人員的能力關(guān)系到企業(yè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)和整體效益，因此，企業(yè)要提高研發(fā)人員占比，培養(yǎng)高水平人才。新能源汽車產(chǎn)業(yè)是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的新興產(chǎn)業(yè)，企業(yè)要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)能力，加大研發(fā)投入，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使產(chǎn)品本身能夠滿足市場(chǎng)需求，如此可以提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而逐漸擺脫對(duì)政府補(bǔ)貼的依賴。

1 引言

1.1 選題背景和研究問題
截至 2019 年年末，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá) 124.2 萬輛和 120.6 萬輛1，成為全球新能源汽車產(chǎn)銷量最大的國(guó)家。我國(guó)新能源汽車能在短短十年間快速被人們接受并且取得如此優(yōu)異的成績(jī)與我國(guó)的政府補(bǔ)貼政策是分不開的。
我國(guó)新能源汽車的政府補(bǔ)貼主要分為三種，分別是促進(jìn)新能源汽車推廣的推廣補(bǔ)貼，對(duì)企業(yè)和消費(fèi)者給予減輕或免除稅收負(fù)擔(dān)的稅收優(yōu)惠，和支持新能源汽車企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的研發(fā)補(bǔ)貼。推廣補(bǔ)貼是國(guó)家為支持新能源汽車的發(fā)展，由中央財(cái)政安排專項(xiàng)資金支持消費(fèi)者購(gòu)買新能源汽車，新能源汽車企業(yè)按照扣除補(bǔ)貼后的價(jià)格銷售，補(bǔ)貼金額直接作為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入發(fā)放給企業(yè)。研發(fā)補(bǔ)貼則是國(guó)家為支持新能源汽車企業(yè)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新發(fā)放的專項(xiàng)補(bǔ)貼，一般是以企業(yè)研發(fā)具體項(xiàng)目的形式進(jìn)行補(bǔ)貼。我國(guó)的新能源汽車推廣政策正式開始是 2009 年出臺(tái)的新能源汽車“十城千輛”政策，即通過提供財(cái)政補(bǔ)貼，在 3 年的時(shí)間內(nèi)每年發(fā)展十個(gè)城市，每個(gè)城市推廣 1000 輛新能源汽車，以點(diǎn)帶面，隨后可以遍地開花。從 2009 年起政府對(duì)新能源汽車的推廣補(bǔ)貼可以分為三個(gè)階段，第一階段（2009 年—2013 年）是政府對(duì)新能源汽車補(bǔ)貼興起階段，第二階段（2014 年—2016年）是政府開始提高補(bǔ)貼的門檻，部分新能源汽車的補(bǔ)貼有所下降；第三階段（2017年---至今）是推廣補(bǔ)貼正式進(jìn)入退坡階段，部分新能源汽車補(bǔ)貼已經(jīng)取消，獲得補(bǔ)貼的門檻進(jìn)一步提高。研發(fā)補(bǔ)貼則早在 2001 年將新能源汽車列入“863”計(jì)劃之后，中央財(cái)政會(huì)不定期根據(jù)國(guó)家對(duì)新能源汽車技術(shù)要求對(duì)企業(yè)發(fā)放財(cái)政補(bǔ)貼，隨著新能源汽車的發(fā)展，國(guó)家對(duì)新能源汽車技術(shù)要求越來越高，因此補(bǔ)貼門檻也越來越嚴(yán)格。
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1.2 研究現(xiàn)狀與存在不足
不少學(xué)者研究了政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)投資行為的影響，認(rèn)為政府補(bǔ)貼會(huì)對(duì)企業(yè)投資存在誘導(dǎo)作用，而且能夠通過“為新產(chǎn)業(yè)提供信息”以及“為先驅(qū)企業(yè)補(bǔ)償信息外部性”在結(jié)構(gòu)變動(dòng)中發(fā)揮因勢(shì)利導(dǎo)作用（林毅夫，2015），但是也有學(xué)者認(rèn)為地方政府可能因?yàn)檎卫婧蜆I(yè)績(jī)要求而對(duì)企業(yè)過分干預(yù)，從而導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行非效率投資（李剛等，2017）。因此政府補(bǔ)貼是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)能投資過剩的主要原因之一，尤其在光伏、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（徐齊利等，2019）。在政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響中主要是對(duì)政府補(bǔ)貼、研發(fā)投入以及財(cái)務(wù)績(jī)效之間的研究，有學(xué)者認(rèn)為政府補(bǔ)貼對(duì)新能源上市公司的當(dāng)期財(cái)務(wù)績(jī)效有正面影響，政府補(bǔ)貼能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生短期的扶持作用（劉萍，2015），而企業(yè)研發(fā)投入在政府補(bǔ)助與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效間存在中介效應(yīng)（王維等，2018）。在企業(yè)投資行為與財(cái)務(wù)績(jī)效方面，也是以研發(fā)投入對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響為主，大部分學(xué)者都認(rèn)為增加研發(fā)投資是通過犧牲公司近期績(jī)效來換取長(zhǎng)期績(jī)效的提升的行為，研發(fā)投資強(qiáng)度的增加會(huì)給當(dāng)期財(cái)務(wù)績(jī)效帶來負(fù)面影響，但未來會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效（劉振，2014）。
雖然已有大量文獻(xiàn)對(duì)政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)投資決策和財(cái)務(wù)績(jī)效有研究和介紹，但是多數(shù)集中在投資決策和研發(fā)投入方面，針對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)來講，推廣補(bǔ)貼和研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)新能源整車企業(yè)產(chǎn)能投資帶來一定的影響，但是有關(guān)政府補(bǔ)貼視角下的產(chǎn)能投資方面現(xiàn)有的研究數(shù)量較少，同時(shí)缺乏討論政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)能投資決策與財(cái)務(wù)績(jī)效的影響。
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2 文獻(xiàn)綜述

2.1 政府補(bǔ)貼與企業(yè)投資
企業(yè)產(chǎn)能投資的文獻(xiàn)主要包括在企業(yè)的投資行為中，因此筆者查閱了與企業(yè)投資行為和投資決策的相關(guān)文獻(xiàn)，作為后文分析政府補(bǔ)貼與企業(yè)產(chǎn)能投資的基礎(chǔ)。
中國(guó)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的過程中，政府是不可或缺的一部分，有很多文獻(xiàn)都對(duì)政府補(bǔ)貼與企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了研究。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要依賴政府的調(diào)控，而政府補(bǔ)貼則是政府扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最直接的手段（梁畢明和張楓炎，2019）。財(cái)政分權(quán)賦予地方政府更大的財(cái)政自主權(quán)干預(yù)，地方政府出于政治和經(jīng)濟(jì)有充分的動(dòng)機(jī)激勵(lì)企業(yè)投資和擴(kuò)大產(chǎn)能（郭慶旺和賈俊雪，2010）。因此企業(yè)得到政府補(bǔ)貼，就會(huì)受到政府的干預(yù)與影響，企業(yè)獲得的補(bǔ)貼體現(xiàn)了政府政策的導(dǎo)向性，因此政府認(rèn)為需要引導(dǎo)企業(yè)活動(dòng)時(shí)就會(huì)使用補(bǔ)貼政策同時(shí)給企業(yè)的投資環(huán)境施加了強(qiáng)外部影響（劉進(jìn)等，2019）。可見政府補(bǔ)貼不僅能使企業(yè)獲得資金支持，幫助企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，而且也會(huì)影響企業(yè)發(fā)展方向和前景（彭中文等，2015）。從文獻(xiàn)可以看出政府補(bǔ)貼會(huì)對(duì)企業(yè)投資存在誘導(dǎo)作用，而且能夠通過“為新產(chǎn)業(yè)提供信息”以及“為先驅(qū)企業(yè)補(bǔ)償信息外部性”在結(jié)構(gòu)變動(dòng)中發(fā)揮因勢(shì)利導(dǎo)作用（林毅夫，2015），其中政府補(bǔ)貼就會(huì)影響企業(yè)的固定資產(chǎn)的投資水平，研究表明，伴隨著上市企業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼數(shù)量的增加，企業(yè)固定資產(chǎn)的投資水平也出現(xiàn)增加，而且得到政府補(bǔ)貼的企業(yè)也會(huì)減少對(duì)外投資進(jìn)而將資源及精力放到內(nèi)部投資的擴(kuò)張方面（梁畢明和王娜，2018）。政府補(bǔ)貼誘導(dǎo)企業(yè)投資的效果則存在兩種聲音，首先是正面的聲音，政府補(bǔ)貼能夠促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)而且提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率（宋凌云和王賢彬，2013）。尤其是對(duì)非國(guó)有企業(yè)來說，在獲得政府補(bǔ)貼能緩解企業(yè)投資不足（劉進(jìn)等，2019）。
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2.2 政府補(bǔ)貼與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效
通過上文的描述，可以看出政府補(bǔ)貼作為政府干預(yù)企業(yè)的手段既可以通過宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控調(diào)整行業(yè)投資水平，又可以利用微觀資源配置干預(yù)企業(yè)的投資行為（趙栓文和趙晨琳，2016）。同時(shí)政府補(bǔ)貼在誘導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，也會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
一些學(xué)者認(rèn)為，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)來說，政府補(bǔ)貼會(huì)一定程度上影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況（Sourafel，2007）。尤其是政府對(duì)中國(guó)可再生能源產(chǎn)業(yè)，政府的直接補(bǔ)貼對(duì)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效的效果顯著（黃弘杰，2019）。獲得政府補(bǔ)貼的企業(yè)，一方面利用政府補(bǔ)貼進(jìn)行盈余管理降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（鄒彩芬等，2006；潘越等，2009），另一方面也可以增強(qiáng)企業(yè)抵抗技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力（解維敏等，2009）。具體來講，首先政府補(bǔ)貼可以解救公司的財(cái)務(wù)困境，政府補(bǔ)貼有強(qiáng)烈的扭虧、保殼動(dòng)機(jī)，政府會(huì)根據(jù)虧損企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)程度決定補(bǔ)助力度，對(duì)那些可能扭虧為盈的上市公司給予更多的政府補(bǔ)貼（趙栓文和趙晨琳，2016）。其次，政府補(bǔ)貼通過推動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新、研發(fā)、人力資本的發(fā)展間接的影響企業(yè)利潤(rùn)（Pergelova，2014）。而最主要的是政府補(bǔ)貼通過提高企業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新能力，而給企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效帶來正面影響（鄒彩芬等，2014）。在新能源行業(yè)，政府補(bǔ)貼促使企業(yè)增加研發(fā)投入強(qiáng)度，調(diào)動(dòng)研發(fā)創(chuàng)新積極性，從而提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)份額，最終接影響企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效（朱志紅和冷秋林，2019）。因此，企業(yè)研發(fā)投入在政府補(bǔ)貼與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效間存在中介效應(yīng)（王維等，2018）。不僅如此，政府也更傾向于扶持研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)（鄒彩芬等，2014），可見政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)是相互促進(jìn)的。當(dāng)然政府對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入的補(bǔ)助在企業(yè)存在“騙補(bǔ)”或者“尋租”行為時(shí)，就不存在促進(jìn)的效果。尤其是對(duì)民營(yíng)上市公司來說，“尋租”獲得的財(cái)政補(bǔ)貼，不僅不能提高企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效反而會(huì)帶來不利影響（余明桂等，2010）。 .........................

3 概念界定與相關(guān)理論......................9
3.1 概念界定..................................9
3.2 理論分析.............................9
4 新能源汽車行業(yè)分析............................12
4.1 新能源汽車政府補(bǔ)貼.................................12
4.1.1 新能源汽車推廣補(bǔ)貼政策概況.........................13
4.1.2 新能源汽車稅收優(yōu)惠政策概況..............................15
5 案例分析---以比亞迪為例...................................28
5.1 比亞迪新能源汽車業(yè)務(wù)發(fā)展............................29
5.2 比亞迪政府補(bǔ)貼分析.......................30

5 案例分析---以比亞迪為例

5.1 比亞迪新能源汽車業(yè)務(wù)發(fā)展
比亞迪股份有限公司，創(chuàng)立于 1995 年，2002 年 7 月 31 日在香港主板上市（股票代碼 00285），2011 年在深交所掛牌上市（股票代碼 002594），比亞迪股份有限公司開始是一家從事鋰離子電池制造的公司，2003 年比亞迪公司跨行業(yè)收購(gòu)西安秦川汽車有限責(zé)任公司和北京吉馳汽車模具有限公司，并成立了比亞迪汽車有限公司，從此進(jìn)軍汽車制造行業(yè)。如今比亞迪的業(yè)務(wù)主要分為三塊，分別為汽車業(yè)務(wù)、手機(jī)部件及組裝業(yè)務(wù)和二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)。2006 年 6 月，比亞迪純電動(dòng)轎車 F3e 的研發(fā)成功，標(biāo)志著比亞迪純電動(dòng)汽車技術(shù)處于世界領(lǐng)先地位，在大力推廣新能源汽車政策之前，也就是2009 年之前，比亞迪的新能源汽車并不是主要業(yè)務(wù)，但是隨著政府政策的推進(jìn)和影響，2012 年，在《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020 年）》中將新能源汽車列為中國(guó)汽車行業(yè)未來發(fā)展的重中之重，同年，比亞迪與深圳比亞迪戴姆勒新技術(shù)有限公司合作發(fā)布其電動(dòng)汽車品牌 DENZA“騰勢(shì)”，從此比亞迪開始大力發(fā)展新能源汽車業(yè)務(wù)并成為了作為全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑者之一。 ........................

6 研究結(jié)論及建議

6.1 研究結(jié)論
（1）政府補(bǔ)貼影響新能源汽車企業(yè)產(chǎn)能投資行為
由于中國(guó)新能源汽車起步較晚，而且中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模大，完全由企業(yè)自己發(fā)展和推動(dòng)新能源汽車市場(chǎng)是非常困難的，因此中國(guó)一直采取由政府引導(dǎo)的新能源汽車市場(chǎng)，而其中政府政策最具有代表性的即為新能源汽車政府補(bǔ)貼。根據(jù)前文對(duì)比亞迪的分析我們可以看出，政府補(bǔ)貼影響新能源汽車企業(yè)產(chǎn)能投資，主要體現(xiàn)在產(chǎn)能投資規(guī)模和產(chǎn)能投資行為上。
首先在產(chǎn)能投資規(guī)模上，新能源汽車政府補(bǔ)貼推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，新能源汽車銷量逐漸利好，逐年增加，對(duì)于像比亞迪這樣發(fā)展較好的企業(yè)來說，就會(huì)投入大量精力建設(shè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和動(dòng)力電池工廠，從而增加固定資產(chǎn)規(guī)模。而作為新能源汽車企業(yè)，技術(shù)研發(fā)是最重要的，隨著補(bǔ)貼要求越來越嚴(yán)格，企業(yè)在無形資產(chǎn)研發(fā)上進(jìn)行了一定的投資，進(jìn)而增加了無形資產(chǎn)的規(guī)模。
其次在產(chǎn)能投資方向上，政府補(bǔ)貼起到了引導(dǎo)作用。新能源汽車行業(yè)是新興行業(yè)，企業(yè)不會(huì)盲目去擴(kuò)張自己的規(guī)模，從政策開始的第一階段，政府明確規(guī)劃處 13 個(gè)試點(diǎn)城市其中就包括深圳、長(zhǎng)沙和西安，比亞迪則首先在深圳與深圳政府合作推廣電動(dòng)出租車，隨后又在長(zhǎng)沙建設(shè)新能源汽車城，在西安建設(shè)研發(fā)中心。第二階段，政策鼓勵(lì)發(fā)展公共交通電動(dòng)化，政府補(bǔ)貼也傾向于此，因此比亞迪充分?jǐn)U張電動(dòng)客車的投資，在多地建設(shè)電動(dòng)客車生產(chǎn)基地，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；補(bǔ)貼大力支持混合動(dòng)力汽車，比亞迪將技術(shù)研發(fā)放在混合動(dòng)力車上，研發(fā)出的 DM 技術(shù)和雙模技術(shù)（電動(dòng)機(jī)+燃油發(fā)動(dòng)機(jī)），提高汽車的性能而且不受補(bǔ)貼政策調(diào)整的約束。第三階段，政府補(bǔ)貼越來與偏向動(dòng)力電池而且新能源汽車推廣補(bǔ)貼走到退坡的最后階段，因此比亞迪在產(chǎn)能投資上全面布局，不斷與各地政府合作建立電池工廠擴(kuò)大電池產(chǎn)能的同時(shí)，也與上下游企業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)垂直和水平的雙向擴(kuò)張，提高企業(yè)的產(chǎn)能減少補(bǔ)助退坡后對(duì)企業(yè)的傷害。因此政府補(bǔ)貼會(huì)對(duì)企業(yè)的產(chǎn)能投資有引導(dǎo)作用。
參考文獻(xiàn)（略）