筆者探索企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理上存在的問(wèn)題，得出了如下結(jié)論：M 公司在內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈中，采購(gòu)環(huán)節(jié)制度不完善；生產(chǎn)環(huán)節(jié)存貨壓力大；營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差。M 公司在外部?jī)r(jià)值鏈中，占用上游資金較多、下游客戶(hù)環(huán)節(jié)應(yīng)收賬款回款緩慢等問(wèn)題也對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理產(chǎn)生不利影響。

第 1 章 緒論

1.1 研究背景
營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)日常運(yùn)作所需的資金，它是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不可分割的一部分，確保了企業(yè)的正常運(yùn)作。一方面，能否保障營(yíng)運(yùn)資金鏈的正常運(yùn)作直接關(guān)系到企業(yè)是否具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；另一方面，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率對(duì)其經(jīng)營(yíng)水平有著很大影響。此外，在費(fèi)用中的營(yíng)運(yùn)資金成本也會(huì)同樣的影響企業(yè)凈利潤(rùn)，其對(duì)償債能力也有著深遠(yuǎn)的影響。只有正確管理和運(yùn)營(yíng)公司的營(yíng)運(yùn)資金，才能確保采購(gòu)，生產(chǎn)和銷(xiāo)售中所有環(huán)節(jié)的順利運(yùn)行，從而使公司能夠長(zhǎng)期生存和發(fā)展。
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。在“一帶一路”政策的指導(dǎo)下，它進(jìn)一步打開(kāi)了亞洲，歐洲和非洲等國(guó)際市場(chǎng)，市場(chǎng)需求逐步擴(kuò)大。傳統(tǒng)的管理模式不利于企業(yè)的生存和發(fā)展，企業(yè)渴望探索新的管理模式。基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理模型基于戰(zhàn)略視角，側(cè)重于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在內(nèi)部和外部的周轉(zhuǎn)及流通，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并響應(yīng)客戶(hù)需求的變化，并獲得超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)管理有著重要作用，是企業(yè)應(yīng)探索的管理模式。“雙贏”的思想已成為當(dāng)代許多企業(yè)的追求，企業(yè)不能孤立地生存和發(fā)展，而應(yīng)將問(wèn)題整合到整個(gè)價(jià)值鏈系統(tǒng)中，運(yùn)用企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金的管理進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)雙贏，并通過(guò)有效的內(nèi)部控制最終實(shí)現(xiàn)公司自身及其利益相關(guān)者的最大價(jià)值。
總而言之，營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)的重要性顯而易見(jiàn)，尤其是對(duì)于價(jià)值鏈相對(duì)完整的家電行業(yè)而言。作為一家專(zhuān)注于家電制造的大型公司，M 公司專(zhuān)注于白色家電領(lǐng)域，它具有相對(duì)完整的供銷(xiāo)環(huán)節(jié)，它對(duì)基于價(jià)值鏈理論的營(yíng)運(yùn)資金管理模型的使用具有一定的適用性。另外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)階段，伴隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，愈演愈烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，家電行業(yè)推陳出新的品牌和產(chǎn)品，生產(chǎn)量和年產(chǎn)值達(dá)數(shù)百萬(wàn)美元的壓力時(shí)，在外部和內(nèi)部因素共同作用下，企業(yè)基于價(jià)值鏈管理營(yíng)運(yùn)資金管理的需求已迫在眉睫。
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1.2 研究目的和意義
1.2.1 研究目的
本文通過(guò)對(duì) M 公司運(yùn)營(yíng)資金的管理現(xiàn)狀的分析，找出 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理及使用過(guò)程中的問(wèn)題，并基于價(jià)值鏈的角度剖析問(wèn)題留存的原因，最后基于價(jià)值鏈管理視角提出幾項(xiàng)對(duì)應(yīng)對(duì)策，以此來(lái)從整體剖析營(yíng)運(yùn)資金管理的效果，而不是從單獨(dú)指標(biāo)出發(fā)來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目的。達(dá)到營(yíng)運(yùn)資金管理模式與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的耦合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化的目的。
1.2.2 研究意義
營(yíng)運(yùn)資金流淌在企業(yè)的血管中，而價(jià)值鏈打破了企業(yè)自身的局限，把基于價(jià)值鏈的方法運(yùn)用于 M 公司的營(yíng)運(yùn)資金管理之中，就是把自身營(yíng)運(yùn)資金與上下游企業(yè)相聯(lián)系，從整體上把握營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)過(guò)程。具體實(shí)踐意義體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1. 有利于擴(kuò)大 M 公司營(yíng)運(yùn)資金的管理范圍 無(wú)論時(shí)間上還是空間上，從價(jià)值鏈的角度，實(shí)施公司的營(yíng)運(yùn)資金管理，都有利于擴(kuò)大 M 公司的業(yè)務(wù)范圍和管理范圍?；趦r(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理突破了空間限制，優(yōu)化了行業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理。同時(shí)，它也打破了傳統(tǒng)的時(shí)限，對(duì)外部?jī)r(jià)值鏈?zhǔn)┘恿藟毫?，?shí)現(xiàn)了科學(xué)部署和戰(zhàn)略規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈與企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈的和諧融合。合理優(yōu)化的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金配置，能進(jìn)一步改善企業(yè)的整體部署和戰(zhàn)略規(guī)劃。
2. 有利于 M 公司利潤(rùn)最大化 基于價(jià)值鏈的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式與以往的那些管理模式都有所不同，協(xié)調(diào)了 M 公司資金流、信息流、業(yè)務(wù)流并形成了一個(gè)集成化的管理模式，使其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的方方面面都有所體現(xiàn)，所有財(cái)務(wù)信息和營(yíng)運(yùn)資金數(shù)據(jù)都以更為科學(xué)的方式規(guī)劃和部署，實(shí)現(xiàn)了它的優(yōu)化升級(jí)，提升了營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)作效率。其具有更高的水平和效率，適應(yīng)當(dāng)代的市場(chǎng)需求及競(jìng)爭(zhēng)，不僅能使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理更加穩(wěn)定，而且能夠?qū)崿F(xiàn) M 公司的企業(yè)價(jià)值最大化。

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第 2 章 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理效率分析

2.1 M 公司概況
M 公司是一家大型現(xiàn)代企業(yè)公司，主要致力于家用電器行業(yè)。M 公司雖然1968 年成立，卻在 1980 年才進(jìn)軍家電市場(chǎng)。在家電行業(yè)中 M 公司在家用電器總產(chǎn)量方面遙遙領(lǐng)先。M 公司從始至終都在嚴(yán)格要求自身，以國(guó)際領(lǐng)先公司的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展自己，并以在市場(chǎng)上達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。M 公司在全球建立了一個(gè)在線商城，方便了經(jīng)銷(xiāo)商和客戶(hù)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。M 公司在全球各地都有著它的市場(chǎng)。M 公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)家電以及其配件，主要是白色家電。M 公司始終保持健康，穩(wěn)定和快速的增長(zhǎng)，這與不斷關(guān)注改善產(chǎn)品質(zhì)量和建立企業(yè)聲譽(yù)密不可分。公司的經(jīng)營(yíng)和服務(wù)質(zhì)量不斷優(yōu)化。在家電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，憑借產(chǎn)品的質(zhì)量在市場(chǎng)上牢牢占據(jù)著一席之地。
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2.2 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效
2.2.1 M 公司整體財(cái)務(wù)狀況分析
1. M 公司營(yíng)運(yùn)能力分析 M 公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析如下表所示：

如表 2-1 所示，M 公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一直處于較高水平，從 M 公司這一指標(biāo)來(lái)看，2014 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 31.15 天，在近五年中處于最高的水平，往后幾年雖然有所下降但是浮動(dòng)較大，企業(yè)沒(méi)有真正建設(shè)好一個(gè)科學(xué)合理的應(yīng)收賬款管理措施，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期常年居高不下，M 公司應(yīng)該針對(duì)自身情況改進(jìn)銷(xiāo)售模式，使得應(yīng)收賬款能夠真正的融入營(yíng)運(yùn)資金管理中來(lái)，為企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)減輕壓力。
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第 3 章 基于價(jià)值鏈的 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理分析.......................22
3.1 基于內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈的 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理分析...................22
3.1.1 采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理分析.....................22
3.1.2 生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理分析................23
第 4 章 基于價(jià)值鏈的 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理完善措施...................34
4.1 優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)...........................34
4.2 完善 M 公司內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈管理措施 ........................35
第 5 章 完善 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理的保障措施.......................38
5.1 提高對(duì)基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理重視程度 ...........................38
5.2 建立基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理信息系統(tǒng) ...................39

第 5 章 完善 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理的保障措施

5.1 提高對(duì)基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理重視程度
營(yíng)運(yùn)資金的管理應(yīng)該基于企業(yè)的整體來(lái)建設(shè)。站在一個(gè)戰(zhàn)略高度詳細(xì)計(jì)劃企業(yè)每一個(gè)項(xiàng)目的營(yíng)運(yùn)資金管理方案，這種戰(zhàn)略目標(biāo)的制定決定了企業(yè)的方向。當(dāng)前的 M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理沒(méi)有把握企業(yè)的整體方向，企業(yè)其更傾向于解決單一問(wèn)題，而這種解決單一問(wèn)題的措施有可能對(duì)企業(yè)的其它環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響，牽一發(fā)而動(dòng)全身。
企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性不言而喻，管理者能否把握到建立營(yíng)運(yùn)資金管理制度的重要性成為了企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的指標(biāo)，M 公司的日常運(yùn)作離不開(kāi)營(yíng)運(yùn)資金，在營(yíng)運(yùn)資金管理較為落后的情況下更新?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理制度就成為了企業(yè)迫在眉睫的事項(xiàng)。
首先，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理攸關(guān)企業(yè)的存亡，企業(yè)管理者應(yīng)將營(yíng)運(yùn)資金的管理建設(shè)放在首要位置。營(yíng)運(yùn)資金管理不善的問(wèn)題亟待解決，企業(yè)應(yīng)該以管理部門(mén)為核心，加強(qiáng)建設(shè)營(yíng)運(yùn)資金管理制度，并將制度落實(shí)到企業(yè)的每一環(huán)節(jié)中去，爭(zhēng)取做到企業(yè)中人人都能參與到營(yíng)運(yùn)資金的管理中來(lái)。并以此建立一套營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)估體系，營(yíng)運(yùn)資金管理評(píng)估體系的建設(shè)要緊密聯(lián)系企業(yè)自身的情況，將企業(yè)作為一個(gè)整體考慮進(jìn)來(lái)，而不是用單一指標(biāo)去衡量，并且讓企業(yè)中每個(gè)人都成為評(píng)估體系的一員，讓這種評(píng)估體系更加立體，發(fā)揮出最大的作用。
其次，通過(guò)建立營(yíng)運(yùn)資金管理制度強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部和外部?jī)r(jià)值鏈，把握營(yíng)運(yùn)資金的整體流動(dòng)，M 公司應(yīng)該根據(jù)內(nèi)外部?jī)r(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金使用情況合理調(diào)控營(yíng)運(yùn)資金，不能使某一環(huán)節(jié)過(guò)多的占用營(yíng)運(yùn)資金也不能使某一環(huán)節(jié)缺少營(yíng)運(yùn)資金的使用，這樣可以加快企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)，發(fā)揮出企業(yè)價(jià)值鏈整合統(tǒng)一的管理優(yōu)勢(shì)。在營(yíng)運(yùn)資金的管理過(guò)程中加大各部門(mén)之間的合作及信息交流，重視與外部企業(yè)之間的聯(lián)系與合作，根據(jù)自身及合作企業(yè)的具體情況制定詳細(xì)的內(nèi)外部?jī)r(jià)值鏈營(yíng)運(yùn)資金管理制度，使得企業(yè)的內(nèi)外部?jī)r(jià)值鏈形成一個(gè)整體，從而加速企業(yè)的長(zhǎng)
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結(jié)論
本文以家電行業(yè)中 M 公司為研究對(duì)象，根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理的相關(guān)理論，從價(jià)值鏈方面對(duì) M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理的情況進(jìn)行了分析，并將主要指標(biāo)數(shù)據(jù)與行業(yè)平均水平及同行業(yè)其它代表企業(yè)對(duì)比，探索企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理上存在的問(wèn)題，得出了如下結(jié)論：
M 公司在內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈中，采購(gòu)環(huán)節(jié)制度不完善；生產(chǎn)環(huán)節(jié)存貨壓力大；營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差。M 公司在外部?jī)r(jià)值鏈中，占用上游資金較多、下游客戶(hù)環(huán)節(jié)應(yīng)收賬款回款緩慢等問(wèn)題也對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理產(chǎn)生不利影響。
本文基于價(jià)值鏈角度，從內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈與外部?jī)r(jià)值鏈角度針對(duì) M 公司營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀做出優(yōu)化方案的設(shè)計(jì)。一方面對(duì)于內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，分別通過(guò)再造采購(gòu)流程、提升存貨管理水平兩個(gè)部分影響企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金，提高 M 公司營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)內(nèi)部的周轉(zhuǎn)效率。另一方面對(duì)于外部?jī)r(jià)值鏈，分別通過(guò)改善與供應(yīng)商的關(guān)系；注重客戶(hù)關(guān)系的維護(hù)，加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理管理的方式加速營(yíng)運(yùn)資金在外部的流轉(zhuǎn)速度。
本文的不足之處在于僅研究?jī)r(jià)值鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理模式的構(gòu)建，對(duì)于將價(jià)值鏈理念與營(yíng)運(yùn)資金管理結(jié)合這一體系的研究還需要深入分析，由于篇幅限制本研究沒(méi)有建立完整的價(jià)值鏈視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理模式的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，仍需要完善這種新的管理模式。
參考文獻(xiàn)（略）