本文是一篇企業(yè)管理論文，本文以江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀為研究對(duì)象，介紹了江蘇 A農(nóng)商銀行的發(fā)展情況以及銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，深入分析了Ａ農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其形成原因，為該行票據(jù)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策及應(yīng)對(duì)保障措施。

第 1 章  緒論
1.1  選題背景和意義
1.1.1  選題背景
銀行承兌匯票屬于一種流通性強(qiáng)、安全性高、期限較短且融資成本相對(duì)較低、應(yīng)用范圍較廣的貿(mào)易支付工具。銀行承兌匯票的產(chǎn)生讓商品流通與資金周轉(zhuǎn)更加便捷、快速，進(jìn)而大幅減少了交易時(shí)間。在當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)中銀行承兌匯票業(yè)務(wù)占比明顯高于其他票據(jù)業(yè)務(wù)，本文將以銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)及防范作為研究對(duì)象。
近三十年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平大幅提升，與此同時(shí)，票據(jù)市場(chǎng)也獲得了巨大轉(zhuǎn)變。尤其是近十幾年，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)表現(xiàn)出加速發(fā)展的勢(shì)頭，所開(kāi)立的銀行承兌匯票由 2002 年的 1.61 萬(wàn)億元增長(zhǎng)到 2018 年的 18.27 萬(wàn)億元，未到期余額由2002 年末的 7400 億元增長(zhǎng)到 2018 年末的 11.96 萬(wàn)億元，銀行承兌匯票已經(jīng)成為銀行增加資產(chǎn)收益、保持較高流動(dòng)性、調(diào)控信貸規(guī)模等不可或缺的重要金融資產(chǎn)標(biāo)的。
 但在市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管的缺失、內(nèi)控制度的不完善和經(jīng)辦工作者風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)的缺失等諸多因素均嚴(yán)重影響到風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效開(kāi)展，從而引發(fā)了信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口、內(nèi)外勾結(jié)、違規(guī)操作等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，社會(huì)反響惡劣。2016 年 1 月 22 日農(nóng)業(yè)銀行北京分行爆出兩名職工和票據(jù)中介勾結(jié)導(dǎo)致 39.15億元的買(mǎi)入返售票款違規(guī)流入股市，在股市行情下行后到期無(wú)法兌付買(mǎi)入返售款；2016 年 1 月 30 日中信銀行蘭州分行爆出 9.69 億元銀行承兌匯票賣(mài)斷后被票據(jù)中介騙取導(dǎo)致票款未能歸行；2016 年 8 月 7 日廣發(fā)銀行佛山分行爆出 9.3 億元票據(jù)買(mǎi)入返售款到期無(wú)法兌付。一系列票據(jù)案件的發(fā)生給相關(guān)銀行造成了巨額的經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)也對(duì)金融市場(chǎng)造成了較大沖擊。各類(lèi)票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案件頻發(fā)反映出我國(guó)承兌匯票市場(chǎng)監(jiān)管制度的缺位，也反映出眾多商業(yè)銀行普遍存在著操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。怎樣有效識(shí)別、評(píng)估、防范和化解銀行承兌匯票業(yè)務(wù)中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前銀行業(yè)亟待研究的重大課題。
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1.2  國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.2.1  國(guó)外研究現(xiàn)狀概述
（1）關(guān)于承兌匯票作用的研究
馬克思（1845）在《資本論》中以信用作為核心，深入論述了票據(jù)的產(chǎn)生對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的推動(dòng)作用，并對(duì)票據(jù)未來(lái)的發(fā)展作出了研判[1]。Jayendu 等（1987）重點(diǎn)針對(duì)從 1953-1984 年美國(guó)社會(huì)中所發(fā)生的通脹現(xiàn)象進(jìn)行了深入分析，并針對(duì)通貨膨脹和投資萎縮這兩個(gè)導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)不確定性的因素進(jìn)行假設(shè)。在經(jīng)過(guò)深入分析與解讀之后得出，完善的承兌匯票市場(chǎng)以及金融衍生工具的創(chuàng)新與優(yōu)化可以在一定程度上將通常風(fēng)險(xiǎn)降低大約 40%左右。這個(gè)研究證明了承兌匯票對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，也是首次將承兌匯票與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展相聯(lián)系[2]。Arthur 等（1998）通過(guò)對(duì)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益、貼現(xiàn)利率和短貸利率關(guān)系的深入分析得出貼現(xiàn)利率對(duì)票據(jù)的貼現(xiàn)和承兌有著極大的相關(guān)性的結(jié)論[3]。Mark 等（2000）通過(guò)研究承兌匯票對(duì)中小企業(yè)融資所產(chǎn)生的推動(dòng)作用，發(fā)現(xiàn)承兌匯票能夠較為及時(shí)而有效的解決小企業(yè)短期流動(dòng)資金不足的問(wèn)題，與此同時(shí)，票據(jù)融資功能也能夠推動(dòng)美國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)高速發(fā)展[4]。Chris 等（2007）計(jì)算了近二十年間美國(guó)公司發(fā)行的所有票據(jù)的市場(chǎng)收益率指數(shù)在票據(jù)市場(chǎng)中的期望，研究指出票據(jù)溢價(jià)往往在年初時(shí)段陡增，如果對(duì)這種年終效應(yīng)進(jìn)行干預(yù)，市場(chǎng)和商業(yè)票據(jù)的預(yù)期假設(shè)會(huì)表現(xiàn)出有很強(qiáng)的正相關(guān)性[5]。William 等（2017）研究發(fā)現(xiàn)，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠?yàn)殂y行資金使用提供一定的保障，在貨幣市場(chǎng)的推動(dòng)下，仍需及時(shí)采取相應(yīng)舉措以推動(dòng)銀行承兌匯票業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)健康發(fā)展[6]。
（2）關(guān)于承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究
Alberto 等（2000）針對(duì)意大利、丹麥兩個(gè)國(guó)家的票據(jù)市場(chǎng)展開(kāi)深入分析與系統(tǒng)研究，進(jìn)而明確指出承兌匯票會(huì)對(duì)于企業(yè)融資以及國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生一定的推動(dòng)作用，并且其風(fēng)險(xiǎn)通常來(lái)源于企業(yè)因票據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際收入和期望收入不符而失去的營(yíng)收[7]。Jorion（2010）對(duì)票據(jù)的主要業(yè)務(wù)類(lèi)型進(jìn)行了逐一的分析研究并對(duì)其中普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部存在一定得轉(zhuǎn)換關(guān)系，形成原因也比較復(fù)雜[8]。Jonghe 等（2010）深入分析與解讀了銀行業(yè)發(fā)展專業(yè)化、多樣化戰(zhàn)略與銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力之間所存在的關(guān)系，利用極值理論測(cè)算出了銀行利率變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響[9]。
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第 2 章  相關(guān)概念與基礎(chǔ)理論

2.1  相關(guān)概念
2.1.1  票據(jù)的概念和特點(diǎn)
票據(jù)存在廣義與狹義之分,廣義層面的票據(jù)相當(dāng)于有價(jià)證券，它包括匯票、本票、支票、股票、債券、國(guó)庫(kù)券等。狹義層面的票據(jù)，是指出票人依照相關(guān)規(guī)定簽發(fā)的并約定自己或委托他人在見(jiàn)票時(shí)或者一定期限后無(wú)條件兌付的書(shū)面憑證包括匯票、本票和支票[45]。狹義票據(jù)的分類(lèi)如圖 2-1 所示：

票據(jù)的特點(diǎn)主要有：第一，有價(jià)權(quán)證，票據(jù)的合法持有者可以通過(guò)解付票據(jù)取得票面記載的價(jià)值。第二，要式憑證，票據(jù)在簽發(fā)、背書(shū)、貼現(xiàn)以及承兌等諸多環(huán)節(jié)，均需要有較為明確的填寫(xiě)要求。第三，設(shè)權(quán)憑證，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓均需以真實(shí)交易關(guān)系作為前提。第四，無(wú)因憑證，票據(jù)債權(quán)債務(wù)關(guān)系不受票據(jù)中間轉(zhuǎn)讓行為是否合理合法的影響，承兌銀行需無(wú)條件向票據(jù)持有人解付票據(jù)。
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2.2  票據(jù)相關(guān)理論
2.2.1  真實(shí)票據(jù)理論
真實(shí)票據(jù)理論是由約翰·羅于 1705 年最早提出來(lái)的，經(jīng)過(guò)亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中的總結(jié)和發(fā)揚(yáng)而越來(lái)越被世人所熟知。它起源于當(dāng)時(shí)如何控制發(fā)行銀行券的討論之中，當(dāng)時(shí)稱之為“回籠法則”[47]。“回籠法則”認(rèn)為，只要銀行貸款都是通過(guò)對(duì)具有真實(shí)貿(mào)易背景的短期商業(yè)匯票貼現(xiàn)發(fā)放的，貨幣的實(shí)際需求量便會(huì)隨著市場(chǎng)的實(shí)際產(chǎn)出而變動(dòng)，價(jià)格也會(huì)出現(xiàn)較大的相關(guān)性。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果銀行貸款是依據(jù)實(shí)際商品交易的基礎(chǔ)上發(fā)放的，就不可能出現(xiàn)貨幣的超量發(fā)行而導(dǎo)致通貨膨脹。真實(shí)票據(jù)理論學(xué)說(shuō)的核心思想就是要求交易媒介的供給會(huì)隨著“真實(shí)交易的合理需要”而波動(dòng)。
現(xiàn)代商業(yè)銀行的頭寸管理正是吸納了真實(shí)票據(jù)理論的核心思想作為重要理念，其強(qiáng)調(diào)的是銀行在開(kāi)展流動(dòng)性管理工作的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)充分確保其資金來(lái)源和支出之間相匹配。真實(shí)票據(jù)理論為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在實(shí)踐中找到了科學(xué)配置各種資產(chǎn)與實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的理論依據(jù)，具備一定的現(xiàn)實(shí)意義。我國(guó)《票據(jù)法》第 10 條中明確指出：票據(jù)的簽發(fā)、取得以及轉(zhuǎn)讓，均需要嚴(yán)格遵循誠(chéng)信原則，并且必須要具備較為真實(shí)的貿(mào)易交易背景。這一論述也正是以真實(shí)票據(jù)理論作為基礎(chǔ)的。
2.2.2  票據(jù)無(wú)因性理論
票據(jù)無(wú)因性理論起先是由德國(guó)學(xué)者薩維尼在其著作《當(dāng)代羅馬法體系》中詳細(xì)論述的，其重點(diǎn)針對(duì)商品買(mǎi)賣(mài)契約中的債權(quán)關(guān)系和物權(quán)交接關(guān)系進(jìn)行了深入分析與探究，進(jìn)而明確指出二者間是完全分離的，也即是說(shuō)物權(quán)行為的實(shí)際效用并不會(huì)受到債權(quán)行為的影響[48]。票據(jù)無(wú)因性理論的核心觀點(diǎn)為：如果符合票據(jù)法規(guī)定的票據(jù)關(guān)系成立，那么就不需要考慮票據(jù)行為產(chǎn)生的真正原因，即物權(quán)行為的效力不會(huì)受到債權(quán)行為的影響[49]。從整體層面來(lái)說(shuō)，票據(jù)無(wú)因性理論得到了很多國(guó)家的認(rèn)可和借鑒，意義深遠(yuǎn)。票據(jù)無(wú)因性的創(chuàng)設(shè)改變了商品交易中的支付方式，支付交易由個(gè)人信用升華到了社會(huì)信用，它使商品的支付交易變得更加便捷、高效，對(duì)改變當(dāng)時(shí)的貿(mào)易結(jié)算的思維，創(chuàng)新結(jié)算方式等方面發(fā)揮了深遠(yuǎn)的影響。
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第 3 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 ........................... 19
3.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行概況....................................... 19
3.1.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行簡(jiǎn)介 .................................... 19
3.1.2  江蘇 A 農(nóng)商銀行開(kāi)展的主要業(yè)務(wù)類(lèi)型及風(fēng)險(xiǎn) ........................................ 20
第 4 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因分析 ....................... 29
4.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特性及綜述............................. 29
4.1.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性 ............................... 29
4.1.2  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)綜述 ............................. 29
第 5 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策 ........................... 37
5.1  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析................................ 37
5.1.1  風(fēng)險(xiǎn)案例介紹.................................. 37
5.1.2  江蘇 A 農(nóng)商銀行關(guān)于此風(fēng)險(xiǎn)案件的風(fēng)險(xiǎn)管理 .............................. 38

第 5 章  江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策


第 6 章  結(jié)論與展望

6.1  研究結(jié)論
銀行承兌匯票業(yè)務(wù)有很多正向積極的作用，它有利于銀行增強(qiáng)盈利能力，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到積極的推動(dòng)作用，有著很好的發(fā)展前景。本文以江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀為研究對(duì)象，介紹了江蘇 A農(nóng)商銀行的發(fā)展情況以及銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，深入分析了Ａ農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其形成原因，為該行票據(jù)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策及應(yīng)對(duì)保障措施，下面是主要結(jié)論：
（1）通過(guò)訪談及以往數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)江蘇 A 農(nóng)商銀行承兌匯票業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中存在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三種主要風(fēng)險(xiǎn)。