色a视洲av天堂,亚洲第一成年免费网站,国产精品夜间视频香蕉,免费视频爱爱太爽了激,麻豆视频免费看男女拍拍,BL文高黄R18肉NP,欧洲av色爱无码

無憂MBA論文網(wǎng)MBA論文 > MBA課程論文 > 財(cái)務(wù)管理 > 正文

其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量的關(guān)系研究

時(shí)間:2017-06-26 來源:www.gogezi.com作者:lgg
第 1 章 緒論
 
1.1 研究背景
從二〇〇九年年初,我國(guó)財(cái)政部要求上市的企業(yè)在利潤(rùn)表中列報(bào)披露其他綜合收益和綜合收益總額,這是為了不斷趨同國(guó)際準(zhǔn)則,更加充分披露企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。因?yàn)槠渌C合收益和綜合收益總額是新加入我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告中的項(xiàng)目,并且其內(nèi)容較復(fù)雜難懂,不僅投資者等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)這兩個(gè)項(xiàng)目理解不清楚不明白,甚至部分編制財(cái)務(wù)報(bào)告的企業(yè)管理層對(duì)其他綜合收益和綜合收益是什么及怎樣列報(bào),都不能很好的把握。雖然財(cái)政部要求上市的企業(yè)披露其他綜合收益和綜合收益經(jīng)過了六年,但存在很多企業(yè)編制報(bào)表的管理層不披露其他綜合收益(即在財(cái)務(wù)報(bào)告上其他綜合收益的數(shù)值為零),作者在收集數(shù)據(jù)時(shí),采用了三百家上市公司的數(shù)據(jù),但僅有六十九家的上市公司的其他綜合收益項(xiàng)目每年都進(jìn)行列報(bào)披露,披露程度較低,甚至還有很多上市公司的數(shù)據(jù)中,在這六年中,從來沒有列報(bào)披露過其他綜合收益項(xiàng)目,說明了企業(yè)編制報(bào)表管理層對(duì)其他綜合收益和綜合收益的認(rèn)識(shí)沒有提高到足夠的水平。而且還存在部分企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理,把這其他綜合收益當(dāng)作利潤(rùn)的“蓄水池”,這樣更加削弱了其他綜合收益的信息量,因此更加深了投資者等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者與上市的企業(yè)之間的信息不對(duì)稱,加重了逆向選擇問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題,對(duì)投資者、治理層等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者所采用的決策產(chǎn)生了很大的影響。在這個(gè)背景下,本文希望可以通過其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響的分析,解釋部分上市公司不披露其他綜合收益的原因,讓投資者、治理層等企業(yè)利益相關(guān)者更充分的了解其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響程度。
........
 
1.2 研究意義
寫作本文的研究意義是:第一,在理論層面,我國(guó)的理論研究則較晚,理論研究也較淺,并且主要集中于綜合收益與企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性[1]、綜合收益與其他綜合收益所包含的內(nèi)涵[2]、綜合收益和其他綜合收益所含有的信息量等這些方面。由于利潤(rùn)質(zhì)量對(duì)于企業(yè)利益相關(guān)者的決策影響較大[3],所以本文在之前學(xué)者研究其他綜合收益的基礎(chǔ)上,研究其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響,補(bǔ)充了相關(guān)理論的空白。第二,在實(shí)際層面上,企業(yè)管理層對(duì)其他綜合收益的理解不透徹,部分企業(yè)管理層主觀上不重視其他綜合收益,填報(bào)其他綜合收益項(xiàng)目仍然有很多不填,或者填報(bào)不合理等現(xiàn)象;與此同時(shí),投資者、治理層等利益相關(guān)者在關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí),更多的是以利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表中的財(cái)務(wù)信息為主,很少對(duì)于剛加入到財(cái)務(wù)報(bào)告僅六年的綜合收益、其他綜合收益所提起高度的重視[4]。本文首先會(huì)讓企業(yè)的管理層和投資者等企業(yè)利益相關(guān)者更加深入的了解其他綜合收益和利潤(rùn)質(zhì)量的涵義,使其了解什么是其他綜合收益,它具體包含哪些內(nèi)容,應(yīng)該如何確認(rèn),什么是利潤(rùn)質(zhì)量,怎么樣去評(píng)價(jià)利潤(rùn)質(zhì)量。然后解釋部分上市公司不列報(bào)披露其他綜合收益以及投資者、治理層等利益相關(guān)者在關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對(duì)于加入財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)中綜合收益、其他綜合收益不夠重視的原因。最后通過理論與實(shí)證研究,分析其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量有多大影響,有沒有相關(guān)性,有什么樣的相關(guān)性,讓企業(yè)利益相關(guān)者通過其他綜合收益這個(gè)項(xiàng)目得到更加全面更加真實(shí)的利潤(rùn)質(zhì)量信息,有助于投資者做出更加合理的決策,有助于治理層做好監(jiān)管管理層的工作,有助于其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者緩和與企業(yè)管理層的所擁有信息的不對(duì)稱。
..........
 
第 2 章 文獻(xiàn)綜述
 
由于沒有其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量的關(guān)系研究的相關(guān)文獻(xiàn),所以本文主要從兩個(gè)方面分別探討其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量的國(guó)內(nèi)外的研究情況,以便更加深刻地詮釋其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量的內(nèi)涵與外延,為后續(xù)通過理論研究與實(shí)證研究分析利潤(rùn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)以及其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量相關(guān)性提供理論支持。
 
2.1 其他綜合收益
2.1.1其他綜合收益
國(guó)內(nèi)研究情況財(cái)政部在二〇〇九年要求財(cái)務(wù)報(bào)告中加入其他綜合收益和綜合收益項(xiàng)目,并要求上市公司列報(bào),也就是說我國(guó)在二〇〇九年財(cái)務(wù)報(bào)告中才出現(xiàn)這兩個(gè)項(xiàng)目。項(xiàng)目存在時(shí)間比較短,所以國(guó)內(nèi)有關(guān)其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量的相關(guān)性研究就會(huì)很少。葛家澍(1991)是我國(guó)最早詳細(xì)的闡釋綜合收益觀的學(xué)者,他介紹了英美等歐美國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及國(guó)際通用的綜合收益報(bào)告等內(nèi)容,向我們驗(yàn)證了財(cái)務(wù)報(bào)告的改革應(yīng)當(dāng)與綜合收益觀的內(nèi)涵一致[5]。黨紅(2003)通過對(duì)綜合收益觀的內(nèi)涵進(jìn)一步分析與研究,結(jié)合經(jīng)濟(jì)理論的相關(guān)內(nèi)容,得出了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益與經(jīng)濟(jì)學(xué)收益在財(cái)務(wù)報(bào)告上的關(guān)節(jié)點(diǎn)是綜合收益的結(jié)論[6]。陳炳輝和黃文鋒(2005)通過會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)收益等會(huì)計(jì)概念內(nèi)容的研究,發(fā)現(xiàn)股票價(jià)格與會(huì)計(jì)利潤(rùn)有結(jié)構(gòu)性關(guān)系,解釋了投資者將會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)作為投資決策中采用的標(biāo)準(zhǔn)[7]。郭緒琴(2009)通過我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究和比較,分析和明確了其他綜合收益相關(guān)內(nèi)涵與內(nèi)容,最后認(rèn)為其他綜合收益的意義是除投資者直接投資或發(fā)放股利以外,直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失[8]。彭宏超(2013)把其他綜合收益定義為:企業(yè)在非日?;顒?dòng)形成且當(dāng)期不能實(shí)現(xiàn)的損益,但它會(huì)最終導(dǎo)致所有者權(quán)益增加,與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的凈流入。他考慮其他綜合收益項(xiàng)目的出現(xiàn)原因是企業(yè)管理層為了將本企業(yè)擁有的未實(shí)現(xiàn)利得和損失直接影響所有者權(quán)益[9]。李莉(2013)比較了其他資本公積(原制度下其他綜合收益項(xiàng)目?jī)?nèi)計(jì)入的項(xiàng)目)與其他綜合收益的內(nèi)容,建議政策部門應(yīng)當(dāng)把其他綜合收益作為權(quán)益項(xiàng)目,完全取代目前資本公積——其他資本公積中除了權(quán)益結(jié)算的股份支付和可轉(zhuǎn)換公司債券中權(quán)益部分的所有內(nèi)容。減少其他綜合收益與其他資本公積在分類上容易產(chǎn)生混淆的情況。同時(shí),把其他綜合收益作為資產(chǎn)負(fù)債表中的單獨(dú)項(xiàng)目進(jìn)一步列式,保證其對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策產(chǎn)生正影響[10]。她的想法是要求徹底取消資本公積——其他資本公積項(xiàng)目,把計(jì)入其內(nèi)容的項(xiàng)目全部計(jì)入其他綜合收益,其目的是減少企業(yè)把利得和損失繞過利潤(rùn)表。
.........
 
2.2 利潤(rùn)質(zhì)量
張惠忠(2000)認(rèn)為財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)政策、利潤(rùn)構(gòu)成、現(xiàn)金流量等是影響利潤(rùn)質(zhì)量的主要原因[17]。他把上市公司的影響不停留在財(cái)務(wù)報(bào)告這一層次,而是進(jìn)一步擴(kuò)展到會(huì)計(jì)政策等等方面,雖然從實(shí)際操作上來看欠缺考慮,但相比對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的考慮更全面。嚴(yán)美英(2002)、郭慶敏(2006)在早期認(rèn)為,分析企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量必須要分析企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成以及現(xiàn)金流量的相關(guān)信息[18]。王仲兵(2002)認(rèn)為利潤(rùn)質(zhì)量的影響主要來自于利潤(rùn)的可靠性、變現(xiàn)性、可持續(xù)性,利潤(rùn)形成與利潤(rùn)分配是分析利潤(rùn)質(zhì)量的主要手段,他增加了利潤(rùn)分配過程的研究[19]。趙錦愛(2003)、徐濤(2003)認(rèn)為通過利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表這兩個(gè)渠道進(jìn)行分析利潤(rùn)質(zhì)量,他們是比較早的考慮現(xiàn)金流量對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量影響的學(xué)者[20]。劉敏(2008)認(rèn)為通過分析企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的持續(xù)性、利潤(rùn)質(zhì)量的可變現(xiàn)程度、利潤(rùn)質(zhì)量的自由性來評(píng)價(jià)公司的利潤(rùn)質(zhì)量,她認(rèn)為利潤(rùn)質(zhì)量評(píng)價(jià)的指標(biāo)最重要的是變現(xiàn)性指標(biāo)。周春梅(2008)、袁光才(2008)、袁康來(2010)、鄧莎莎(2010)把營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的形成過程、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)結(jié)果三個(gè)角度來考察利潤(rùn)質(zhì)量的信息含量以及影響因素。張新民、王秀麗(2011)認(rèn)為利潤(rùn)的質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)從三方面著手,首先是利潤(rùn)形成過程,在形成過程中主要包括主營(yíng)業(yè)收入、主營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用等項(xiàng)目;其次是利潤(rùn)的自身結(jié)構(gòu),包括核心利潤(rùn)所占比重,利潤(rùn)的可變性與現(xiàn)金流是否對(duì)應(yīng)、利潤(rùn)是否對(duì)應(yīng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu);三是利潤(rùn)結(jié)果,最重要的是凈資產(chǎn)的變化,以資產(chǎn)負(fù)債觀來考慮利潤(rùn)質(zhì)量的內(nèi)容[21]。
..........
 
第 3 章 理論分析及研究假設(shè).........17
3.1 其他綜合收益..... 17
3.1.1 其他綜合收益的涵義..........17
3.1.2 其他綜合收益的內(nèi)容..........18
3.2 利潤(rùn)質(zhì)量............. 19
3.2.1 利潤(rùn)質(zhì)量涵義.............19
3.2.2 利潤(rùn)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系定量指標(biāo).......20
3.2.3 利潤(rùn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)方法..........22
3.3 綜合收益............. 22
3.4 其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響......... 23
3.5 樣本選取及研究假設(shè)........... 24
3.5.1 樣本選取............24
3.5.2 研究假設(shè)............25
第 4 章 實(shí)證分析...........25
4.1 因子分析............. 25
4.2 回歸分析............. 29
第五章 研究結(jié)論、局限及對(duì)策建議....... 34
5.1 研究結(jié)論............. 34
5.2 建議............ 34
5.3 研究局限與展望.......... 35
 
第 4 章 實(shí)證分析
 
本論文實(shí)證分析分為兩個(gè)階段,第一階段為因子分析,通過選取可以從利潤(rùn)的持續(xù)性、真實(shí)性、變現(xiàn)性等多方面評(píng)價(jià)利潤(rùn)質(zhì)量的七種指標(biāo)作為因變量,利用因子分析法得出綜合得分,作為后續(xù)回歸分析利潤(rùn)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn),第二階段為回歸分析,通過選取 OCI/NAV 的實(shí)驗(yàn)變量,選取每股收益(EPS)和綜合收益/所有者權(quán)益(TROE)作為控制變量,對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行回歸,得出 OCI/NAV 對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響。
 
4.1 因子分析
本階段實(shí)證分析采用了因子分析方法,其中因子分析方法主要是采用少數(shù)幾個(gè)因子去描述許多指標(biāo)或因素之間的聯(lián)系,即把具有相關(guān)性的因子歸類到同一個(gè)因子下,用少量的因子反映出數(shù)據(jù)的大部分信息。運(yùn)用這種研究技術(shù),可以使我們很容易通過實(shí)證分析得出每個(gè)企業(yè)的這四年間的利潤(rùn)質(zhì)量的綜合得分。
 
4.1.1因子分析指標(biāo)與變量
本文在選取評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)依據(jù)以下幾方面原則:首先是考慮利潤(rùn)形成過程的相關(guān)指標(biāo),采用比率分析的方式,使得不同企業(yè)的指標(biāo)具有可比性。二是考慮到學(xué)者對(duì)于現(xiàn)金流的一致認(rèn)同,在指標(biāo)體系中加入了現(xiàn)金流量的指標(biāo)。三是為了考慮利潤(rùn)的可持續(xù)性,對(duì)應(yīng)的采用了增長(zhǎng)率等指標(biāo),為的是在利潤(rùn)質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)中包含企業(yè)增長(zhǎng)因素,這也就對(duì)于成長(zhǎng)型企業(yè)的利潤(rùn)較低或者存在虧損在利潤(rùn)質(zhì)量定量評(píng)價(jià)得分進(jìn)行了一定的補(bǔ)償。
.........
 
結(jié)論
 
本文采用2010~2014年這五年滬市A股的上市公司作為研究對(duì)象,將其他綜合收益(以O(shè)CI/NAV即其他綜合收益/所有者權(quán)益為研究對(duì)象)對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響展開理論與實(shí)證分析。在實(shí)證研究方面,以因子分析模型和回歸分析模型為基本研究模型,構(gòu)建其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量的關(guān)系,分析其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的具體影響。通過實(shí)證分析的檢驗(yàn),本文得到結(jié)論:1、其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量的直接影響較低。這就解釋了有大部分管理層選擇不列報(bào)披露的原因,是由于管理層認(rèn)為其他綜合收益對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量影響較低,所以不列報(bào)對(duì)其股價(jià)等不產(chǎn)生影響。2、其他綜合收益會(huì)對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量產(chǎn)生間接的影響,且其他綜合收益與利潤(rùn)質(zhì)量負(fù)相關(guān)。3、其他條件不變的情況下,其他綜合收益越大,利潤(rùn)質(zhì)量就越低。
.........
參考文獻(xiàn)(略)
?
想畢業(yè),找代寫
在線咨詢 在線留言咨詢
QQ在線
返回頂部